IPO新規上場/ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス(6575)の業績・株価・財務分析

2018/03/07

IPO

項目 内容
会社名 ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス
証券コード 6575
事業内容 人材紹介事業、メンタルヘルスケア事業の2本柱。売上規模は大きく変わらないがメンタルヘルスケア事業の利益率が高く、人材紹介事業の1.5倍程度ある。
募集株数(OA含む) 214,000 a
売出株数(OA含む) 770,000 b
主な売出人 大和PIパートナーズ
発行済株式数(上場前/自己株除) 2,738,000 c
発行済株式数(上場直後) 2,952,000 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 266,136 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 3,218,136 f=d+e
想定発行価格(円) 1,040 g
上場後時価総額(百万円) 3,070 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 3,347 i=f×g
直近純資産(百万円) 629 j
直近総資産(百万円) 1,075 k
IPO後純資産(百万円) 834 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 1,280 m=k+a×g
IPO後PBR 3.7 n=h÷l
ネットキャッシュ 528 o
EV 2,542 p=h-o
貸借対照表
実質無借金経営であり財務内容は安定している。
繰越欠損金一時差異あるものの大部分の一時差異について税金資産を計上している。
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 1,973 1,480 1,675 1,542
 売上総利益(百万円) 1,619 1,214 1,369 1,263
 粗利率 82.0% 82.0% 81.7% 81.9%
 営業利益(百万円) q 277 208 203 183
営業利益率 14.1% 14.1% 12.1% 11.9%
 最終利益(百万円) r 171 128 113 103
 ROE(IPO後) r÷l 20.5% 13.6% 12.4%
 ROA(IPO後) r÷m 13.3% 8.8% 8.0%
 EV/EBIT倍率 p÷q 9.2 12.5 13.9
 想定発行価格PER i÷r 19.6 29.6 32.5
直近Qが売上、利益ともに伸びが大きい印象である。
H28.11にOptia Partnersを買収した影響もあると考えられる。