【フォスター電機の分析結果】
H29.12までは全セグメントで順調に売上、粗利ともに伸長していたが、H30.3期にスピーカセグメントを除き売上は減少、営業利益については全セグメントで減益となり、モバイルオーディオ及びその他については営業赤字へ転落している。
なお、H30.3期に18億円の減損損失も計上。
その結果、株価は大幅下落となり75日移動平均線乖離率が▲30％となっている。来期予想PERは17.4倍であるもののPBRは1倍を大きく下回っている状況である。
【フォスター電機の事業内容】
電子機器及び電子部品等の製造販売。大部分を中国、香港、韓国、アセアン地域で生産。「音響部品・製品」(オーディオ用及びテレビ用スピーカ並びにスピーカシステム、アンプ内蔵スピーカ、ヘッドホン等)、「自動車用部品・製品」(車載用スピーカ及びスピーカシステム等)、「情報、通信機器用部品・製品」(携帯電話用ヘッドセット及び小型スピーカ、業務用マイクロホン等)などを取り扱っている。APPLE Inc.向けの売上が4割程度を占める。
【フォスター電機の業績推移】
(前年同期比分析)
前年同期比で売上に関して直近Q累積額は前年比で+23,904百万円であり、前Q比で+14.9%となった。営業利益では前期比で+6,344百万円であり、前Q比で+214.1%となった。
(直近四半期比較分析)
売上に関して直近Qは前Q比で▲ 12,806百万円であり、前Q比で▲21.8%となった。
営業利益は直近Qは前Q比で▲ 4,002百万円であり、前Q比で▲86.1%となった。
最終利益は直近Qは前Q比で▲ 5,242百万円であり、前Q比で▲150.9%となった。
【フォスター電機の時価総額、事業価値、PBR,PER等】
直近純資産額66,792百万円に対して時価総額は43,456百万円、ネットキャッシュは-1,997百万円、事業価値は45,453百万円、総資産額101,350百万円のうち、固定資産が27,027百万円を占める。
PERは会社予想利益に基づくと17.4倍、直近Q年換算数値に基づくと10.2倍、直近Qの4倍の前提に基づくと-6.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは0.7倍である。
H29.12までは全セグメントで順調に売上、粗利ともに伸長していたが、H30.3期にスピーカセグメントを除き売上は減少、営業利益については全セグメントで減益となり、モバイルオーディオ及びその他については営業赤字へ転落している。
なお、H30.3期に18億円の減損損失も計上。
その結果、株価は大幅下落となり75日移動平均線乖離率が▲30％となっている。来期予想PERは17.4倍であるもののPBRは1倍を大きく下回っている状況である。
【フォスター電機の事業内容】
電子機器及び電子部品等の製造販売。大部分を中国、香港、韓国、アセアン地域で生産。「音響部品・製品」(オーディオ用及びテレビ用スピーカ並びにスピーカシステム、アンプ内蔵スピーカ、ヘッドホン等)、「自動車用部品・製品」(車載用スピーカ及びスピーカシステム等)、「情報、通信機器用部品・製品」(携帯電話用ヘッドセット及び小型スピーカ、業務用マイクロホン等)などを取り扱っている。APPLE Inc.向けの売上が4割程度を占める。
【フォスター電機の業績推移】
(前年同期比分析)
前年同期比で売上に関して直近Q累積額は前年比で+23,904百万円であり、前Q比で+14.9%となった。営業利益では前期比で+6,344百万円であり、前Q比で+214.1%となった。
(直近四半期比較分析)
売上に関して直近Qは前Q比で▲ 12,806百万円であり、前Q比で▲21.8%となった。
営業利益は直近Qは前Q比で▲ 4,002百万円であり、前Q比で▲86.1%となった。
最終利益は直近Qは前Q比で▲ 5,242百万円であり、前Q比で▲150.9%となった。
【フォスター電機の時価総額、事業価値、PBR,PER等】
直近純資産額66,792百万円に対して時価総額は43,456百万円、ネットキャッシュは-1,997百万円、事業価値は45,453百万円、総資産額101,350百万円のうち、固定資産が27,027百万円を占める。
PERは会社予想利益に基づくと17.4倍、直近Q年換算数値に基づくと10.2倍、直近Qの4倍の前提に基づくと-6.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは0.7倍である。
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| 【フォスター電機(6794)の業績・PER等分析】 | ||||||
| 損益計算書/ 指標 | 年間予想 | 直Q年換算 | H30.3 | H29.12 | H29.9 | H29.6 |
| 売上(百万円) | 150,000 | 184,800 | 45,854 | 58,660 | 42,486 | 37,800 |
| 営業利益(百万円) | 5,500 | 9,307 | 645 | 4,647 | 2,547 | 1,468 |
| 営業利益率 | 3.7% | 5.0% | 1.4% | 7.9% | 6.0% | 3.9% |
| 経常利益(百万円) | 5,000 | 9,062 | 367 | 4,722 | 2,317 | 1,656 |
| 最終利益(百万円) | 2,500 | 4,265 | (1,768) | 3,474 | 1,789 | 770 |
| 最終÷経常比率 | 50.0% | 47.1% | -481.7% | 73.6% | 77.2% | 46.5% |
| ROE | 3.7% | 6.4% | -10.6% | 20.8% | 10.7% | 4.6% |
| ROA(IPO後) | 2.5% | 4.2% | -7.0% | 13.7% | 7.1% | 3.0% |
| EV/EBIT倍率 | 8.3 倍 | 4.9 倍 | 17.6 倍 | 2.4 倍 | 4.5 倍 | 7.7 倍 |
| PER | 17.4 倍 | 10.2 倍 | (6.1) | 3.1 倍 | 6.1 倍 | 14.1 倍 |
| スピーカセグメント売上 | 75,520 | 19,695 | 18,879 | 18,299 | 18,647 | |
| スピーカセグメント営業利益 | 4,636 | 782 | 1,275 | 1,220 | 1,359 | |
| モバイルオーディオセグメント売上 | 103,513 | 24,767 | 38,306 | 22,721 | 17,719 | |
| モバイルオーディオセグメント営業利益 | 4,259 | (12) | 3,059 | 1,196 | 16 | |
| その他セグメント売上 | 5,886 | 1,450 | 1,536 | 1,466 | 1,434 | |
| その他セグメント営業利益 | 413 | (24) | 214 | 131 | 92 | |
| 貸借対照表(単位：百万円) | ||||||
| 純資産 | 66,792 | 総資産 | 101,350 | 発行済株 | 25,729千株 | |
| ネットキャッシュ | (1,997) | 事業価値 | 45,453 | 固定資産 | 27,027 | |
| 株価(H30.6.9)時点 | 1,689 | 時価総額 | 43,456 | PBR | 0.65 倍 | |
| 株価分析 | ||||||
| 75日移動平均値 | 2,412 | 乖離率 | -30% | |||
