【事業】
設立：2005年11月
本社所在地：東京都目黒区下目黒
事業内容：インターネットを活用したプラットフォームの運営事業
業種分類：サービス業
決算：3月
監査人：新日本
主幹事証券：SBI証券
当社サイトにアクセスした利用者の情報をパートナー（販売先）各社に移送することによる集客代行事業｢ポータルオブポータルズ｣を営む。
人材関連サイト及びスクール情報サイトが対象であり、他サイトへのリンクだけでなく共通テンプレートを利用した応募をかけることができる点に優位性がある。
検索エンジン型広告によりユーザーをサイトに誘導し、ユーザー情報をパートナーに移送した数に応じた成果報酬をパートナーから受領するビジネスである。
＜運営サイト＞
転職情報サイト「CAREERINDEX」
派遣・アルバイト情報サイト「Lacotto」
スクール情報サイト「CAREERINDEXスクール」
ファッション業界転職情報サイト「FashionHR」
売上先は人材関連サイト（マイナビ等）の割合が8割程度を占める。
既存株主は社長をはじめ全て個人でありベンチャーキャピタル等による所有がない点特徴的である。
上場時調達資金約10億円の使途は、本社移転、システム増強、プロモーション強化を目的とした広告宣伝費等である。
詳細な数値分析はこちら。
【損益】
売上はH28.3期に13％減少したものの、H28.9期第2Qでは21％増(単純年換算)と持ち直している。
販管費のうちH27.3期は807百万円、H28.3期は736百万円は広告宣伝費であり、販管費総額のそれぞれ81％、75％を占める。
当該広告費は検索エンジン向け広告等であると考えられる。
H28.3期の未払金残高の相手先として以下の2社がある点でもネット広告に力を入れていることが分かる。
｢アイレップ(2132)｣
⇒検索サイト活用マーケティング（ＳＥＭ）特化のネット広告代理店
｢セプティーニ(4293)｣
⇒ネット広告代理、販促支援やコンテンツ配信展開する子会社群が傘下に。ヤフーが資本参加
上記の通り広告費を多額に使用しても営業利益率は20％程度を確保しており、最終利益率も10％を超える水準であり良好である。
【キャッシュフロー】
H27.3期、H28.3期、H29.9期ともに安定した営業CFを獲得している。
売上債権、税金支払の変動が主なものである。
H27.3期の財務CF▲47百万円は配当支払によるものである。
また、H28.9期の投資CFは合併に伴う支出132百万円によるものであり、平成28年5月に 、Fashion HR株式会社の全株式を取得し子会社化後合併したことにより生じたものである。
企業結合日は平成28年6月30日であり、対価は現金150百万円、発生したのれん63百万円は5年償却、顧客関連資産61百万円は9年償却で費用かされる。
【財政状態】
直近決算期であるH28.9期の財政状態について、過去からの無借金経営は継続しており、現金保有残高も増加傾向にある。
総資産に占める現預金の割合が67％と非常に財務内容が安定している。
H28.5期に150百万円でFashion HR株式会社を買収しており、のれん、顧客関連資産の計上により前期比で固定資産が126百万円増加している。
IPOによりさらに資金残高及び自己資本が充実することになるため今後ROEを高める方策を取れるか否かが重要になってくる。
【株価】
IPOによる調達を加味して、想定発行価格6,130円を前提としたH28.3期実績利益に基づくPERは73.7倍、H28.9期の実績に基づくPERは49.2倍である。
また、想定発行価格による増資に基づいたPBRは5.5倍である。
キャリアインデックスの主要なネット広告委託先であるアイレップ(2132)、セプティーニ(4293)のPER水準よりは高めである。
ちなみに、キャリアインデックス社は｢サービス業｣に分類されているがマザーズ10月末時点におけるサービス業のPERは16.9倍、PBRは4.0倍である。
業種別市場別PER、PBR情報はこちら。
今後の将来性についてはH28.3期で売上が前年割れしているため、売上の変動可能性は高いと考えられる。
IPOにより調達できる資金も合わせると20億円近い潤沢な自己資本と自己資金を保有することになるため、｢ポータルオブポータルズ｣という既存ビジネスで投資のリターンに見合う成長余力があるのかが株価を左右すると考えられる。
設立：2005年11月
本社所在地：東京都目黒区下目黒
事業内容：インターネットを活用したプラットフォームの運営事業
業種分類：サービス業
決算：3月
監査人：新日本
主幹事証券：SBI証券
当社サイトにアクセスした利用者の情報をパートナー（販売先）各社に移送することによる集客代行事業｢ポータルオブポータルズ｣を営む。
人材関連サイト及びスクール情報サイトが対象であり、他サイトへのリンクだけでなく共通テンプレートを利用した応募をかけることができる点に優位性がある。
検索エンジン型広告によりユーザーをサイトに誘導し、ユーザー情報をパートナーに移送した数に応じた成果報酬をパートナーから受領するビジネスである。
＜運営サイト＞
転職情報サイト「CAREERINDEX」
派遣・アルバイト情報サイト「Lacotto」
スクール情報サイト「CAREERINDEXスクール」
ファッション業界転職情報サイト「FashionHR」
売上先は人材関連サイト（マイナビ等）の割合が8割程度を占める。
既存株主は社長をはじめ全て個人でありベンチャーキャピタル等による所有がない点特徴的である。
上場時調達資金約10億円の使途は、本社移転、システム増強、プロモーション強化を目的とした広告宣伝費等である。
詳細な数値分析はこちら。
【損益】
売上はH28.3期に13％減少したものの、H28.9期第2Qでは21％増(単純年換算)と持ち直している。
販管費のうちH27.3期は807百万円、H28.3期は736百万円は広告宣伝費であり、販管費総額のそれぞれ81％、75％を占める。
当該広告費は検索エンジン向け広告等であると考えられる。
H28.3期の未払金残高の相手先として以下の2社がある点でもネット広告に力を入れていることが分かる。
｢アイレップ(2132)｣
⇒検索サイト活用マーケティング（ＳＥＭ）特化のネット広告代理店
｢セプティーニ(4293)｣
⇒ネット広告代理、販促支援やコンテンツ配信展開する子会社群が傘下に。ヤフーが資本参加
上記の通り広告費を多額に使用しても営業利益率は20％程度を確保しており、最終利益率も10％を超える水準であり良好である。
【キャッシュフロー】
H27.3期、H28.3期、H29.9期ともに安定した営業CFを獲得している。
売上債権、税金支払の変動が主なものである。
H27.3期の財務CF▲47百万円は配当支払によるものである。
また、H28.9期の投資CFは合併に伴う支出132百万円によるものであり、平成28年5月に 、Fashion HR株式会社の全株式を取得し子会社化後合併したことにより生じたものである。
企業結合日は平成28年6月30日であり、対価は現金150百万円、発生したのれん63百万円は5年償却、顧客関連資産61百万円は9年償却で費用かされる。
【財政状態】
直近決算期であるH28.9期の財政状態について、過去からの無借金経営は継続しており、現金保有残高も増加傾向にある。
総資産に占める現預金の割合が67％と非常に財務内容が安定している。
H28.5期に150百万円でFashion HR株式会社を買収しており、のれん、顧客関連資産の計上により前期比で固定資産が126百万円増加している。
IPOによりさらに資金残高及び自己資本が充実することになるため今後ROEを高める方策を取れるか否かが重要になってくる。
【株価】
IPOによる調達を加味して、想定発行価格6,130円を前提としたH28.3期実績利益に基づくPERは73.7倍、H28.9期の実績に基づくPERは49.2倍である。
また、想定発行価格による増資に基づいたPBRは5.5倍である。
キャリアインデックスの主要なネット広告委託先であるアイレップ(2132)、セプティーニ(4293)のPER水準よりは高めである。
ちなみに、キャリアインデックス社は｢サービス業｣に分類されているがマザーズ10月末時点におけるサービス業のPERは16.9倍、PBRは4.0倍である。
業種別市場別PER、PBR情報はこちら。
今後の将来性についてはH28.3期で売上が前年割れしているため、売上の変動可能性は高いと考えられる。
IPOにより調達できる資金も合わせると20億円近い潤沢な自己資本と自己資金を保有することになるため、｢ポータルオブポータルズ｣という既存ビジネスで投資のリターンに見合う成長余力があるのかが株価を左右すると考えられる。
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キャリアインデックス(6538) |
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| (単位：千円) | H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.9 | 進捗/増減 |
| 売上高 | 1,500,712 | 1,298,995 | △201,717 | 787,091 | 61% |
| 年間予想 | 1,574,182 | 50% | |||
| 売上総利益 | 1,407,459 | 1,219,017 | △188,442 | 749,847 | 62% |
| 販管費 | 997,869 | 986,014 | △11,855 | 576,938 | 59% |
| 営業利益 | 409,590 | 233,003 | △176,587 | 172,909 | 74% |
| 年間予想 | 345,818 | 50% | |||
| 減価償却費 | 4,196 | 3,834 | △362 | 7,370 | 192% |
| EBITDA | 413,786 | 236,837 | △176,949 | 180,279 | 76% |
| 支配株主帰属利益 | 258,595 | 151,329 | △107,266 | 113,314 | 75% |
| 年間予想 | 226,628 | 50% | |||
| ※年間予想はQ数値を年次に単純換算した金額 | |||||
| H27.3 | H28.3 | H28.9 | 予想 | ||
| 売上総利益率 | 93.8% | 93.8% | 95.3% | ||
| 営業利益率 | 27.3% | 17.9% | 22.0% | 22.0% | |
| 支配株主帰属利益率 | 17.2% | 11.6% | 14.4% | 14.4% | |
| キャリアインデックス(6538)のセグメント情報 | |||||
| 10%超の売上先(千円) | H27.3 | H28.3 | H28.9 | ||
| マイナビ | 101,212 | ||||
| ＳＢヒューマンキャピタル | 139,226 | 86,306 | |||
| キャリアデザインセンター | 83,226 | ||||
| リクルートホールディングス | 208,152 | 215,136 | |||
| リクルートキャリア | 340,841 | 169,362 | |||
| インテリジェンス | 293,385 | 135,990 | |||
| キャリアインデックス(6538)のキャッシュフロー | |||||
| H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.9 | 増減 | |
| 営業ＣＦ | 288,588 | 142,162 | △146,426 | 161,125 | 113% |
| 投資ＣＦ | △2,374 | △1,579 | 795 | △133,100 | 8429% |
| フリーＣＦ | 286,214 | 140,583 | △145,631 | 28,025 | 20% |
| 財務ＣＦ | △47,040 | 0 | 47,040 | 0 | #DIV/0! |
| キャリアインデックス(6538)の財政状態 | |||||
| H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.9 | 増減 | |
| 現預金等 | 669,833 | 810,416 | 140,583 | 838,457 | 28,041 |
| 流動資産 | 927,335 | 967,132 | 39,797 | 1,058,999 | 91,867 |
| 流動負債 | 301,698 | 187,161 | △114,537 | 292,220 | 105,059 |
| 流動資産ー流動負債 | 625,637 | 779,971 | 154,334 | 766,779 | △13,192 |
| うち現金短借以外 | △44,196 | △30,445 | 13,751 | △71,678 | △41,233 |
| 有利子負債(流動) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 有利子負債(固定) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 有利子負債計 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ネット有利子負債 | △669,833 | △810,416 | △140,583 | △838,457 | △28,041 |
| 固定資産 | 54,454 | 51,449 | △3,005 | 177,955 | 126,506 |
| 固定負債 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 純資産 | 680,091 | 831,420 | 151,329 | 944,734 | 113,314 |
| 非支配株主持分 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 親会社所有者持分 | 680,091 | 831,420 | 151,329 | 944,734 | 113,314 |
| 流動比率 | 307% | 517% | 362% | ||
| 固定長期適合率 | 8% | 6% | 19% | ||
| 自己資本比率 | 69% | 82% | 76% | ||
| 有利子負債比率 | 0% | 0% | 0% | ||
| キャリアインデックス(6538)の利益指標 | |||||
| H27.3 | H28.3 | H28.9 | 予想 | ||
| ROE | 38.0% | 18.2% | 11.2% | 11.2% | |
| ROA | 26.3% | 14.9% | 9.8% | 9.8% | |
| キャリアインデックス(6538)の株式数,時価総額の見込み | |||||
| 上場前発行済株式 | 1,600,000 | 自己株式除く | |||
| 上場時発行済株式 | 190,800 | ||||
| 引受価額 | 5,639.6 | 円 | |||
| 上場時調達見込額 | 1,076,036 | 千円 | |||
| 調達後親会社所有者持分 | 2,020,770 | ||||
| 直近株価 | 6,130 | 想定発行価格 | |||
| 時価総額 | 10,977,604 | ||||
| 非支配株主持分 | 0 | ||||
| 純有利子負債 | △1,914,493 | ||||
| 事業価値 | 9,063,111 | ||||
| 潜在株 | 28,500 | 潜在株割合 | 1.6% | ||
| キャリアインデックス(6538)の株価指標 | |||||
| 指標 | H27.3 | H28.3 | H28.9 | 予想 | |
| EBIT倍率 | 22.1 | 38.9 | 26.2 | 26.2 | |
| EBITDA倍率 | 21.9 | 38.3 | 25.1 | ||
| 営業利益PER | 27.2 | 47.9 | 32.2 | 32.2 | |
| PER | 43.1 | 73.7 | 49.2 | 49.2 | |
| PBR | NA | NA | 5.5 | ||
| キャリアインデックス(6538)の株主構成 | |||||
| H27.3 | H28.3 | ||||
| 政府 | 0% | ||||
| 金融機関 | 0% | ||||
| 金融商品取引業者 | 0% | ||||
| その他法人 | 0% | ||||
| 外国法人等 | 0% | ||||
| 個人 | 100% | ||||
| ＊板倉氏（社長）81％ | |||||
| キャリアインデックス(6538)における従業員の状況 | |||||
| H28.9 | |||||
| 連結人員 | 29 | 人 | |||
| 親会社単体人員 | 29 | 人 | |||
| 親会社単体平均年齢 | 31.7 | 才 | |||
| 親会社単体平均年収 | 5,594 | 千円 | |||
