【損益（過去2期＋直近Q）の分析】
（売上、売上総利益）
売上：直近通年期前期比110%、直近四半期単純年換算前期比133%である。
売上先は、アクセンチュア、ドクターシーラボ、ウェッジコンサル、リクルート等がある。
増収は継続中。
粗利率：前々期18%、前期19%、直近期Q19%で推移している。
売上原価の大部分は｢業務委託費｣である。
仕入先はビジョンコンサルティング、NKGラボラトリー、レッドクリフ等がある。
売上総利益：直近通年期前期比118%、直近四半期単純年換算前期比136%である。
売上増加と安定した粗利率により粗利も増加傾向にある。
（販管費、営業損益）
販管費：直近通年期前期比94%、直近四半期単純年換算前期比121%である。
H29.9期の販管費317百万円のうち、給与が106百万円、役員報酬が36百万円を占めている。
営業利益：直近通年期前期比-1677%、直近四半期単純年換算前期比199%である。
粗利額の増加が販管費の増加もこなし、営業利益も増加傾向にある。
（最終利益）
｢最終利益÷営業利益｣：前々期-209%、前期70%、直近期Q69%で推移している。
H27.9期は営業赤字であったため指標がマイナスとなっている。
【財政状態の分析】
（財務諸表の特徴）
直近決算における純有利子負債(マイナスは純キャッシュ)は-398百万円(IPO資金調達後は-684百万円)、自己資本比率は29%、有利子負債比率は0%である。
無借金であり貸借対照表は非常に軽い。
繰延税金資産についてH29.9期の一時差異(税額見合額)8百万円のうち賞与引当金が3百万円を占めている。一時差異の全額について資産計上している。
（資本政策）
上場に当たっての当選枚数は2396枚である。
（ROAとROE）
直近決算期であるH29.9期の純資産と想定発行価格による増資と直近Q決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ9%、18%である
また、上記純資産を基準として直近通期決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ5%、9%である
（IPO調達資金が自己資本へ与える影響）
想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は290百万円であり、直近純資産に対して146%の自己資本増加となる。
IPO資金がBSに与える影響は比較的大きい。
【株価の分析】
（将来見込み）
増収、増益は継続中であり特定の事業に特化した人材派遣、請負のため需要は底堅いと見ることはできる。
（PER指標）
直近Q決算期であるH29.9期の利益の年換算額と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は22.1倍である
また、直近通年決算期であるH28.9期の利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は43.1倍である
（PBR指標）
直近Q決算期であるH29.9期の純資産額と想定発行価格を前提としたIPO増資を前提としたPBR(希薄化株式考慮済)は3.9倍である
（類似会社比較）
ビジネスモデルが近い上場会社のPERは15.91～69.75倍、PBRは3.23～10.19倍である。
また類似会社のROEは-0.7～32.3％、ROAは-0.1～15.3％である。
（売上、売上総利益）
売上：直近通年期前期比110%、直近四半期単純年換算前期比133%である。
売上先は、アクセンチュア、ドクターシーラボ、ウェッジコンサル、リクルート等がある。
増収は継続中。
粗利率：前々期18%、前期19%、直近期Q19%で推移している。
売上原価の大部分は｢業務委託費｣である。
仕入先はビジョンコンサルティング、NKGラボラトリー、レッドクリフ等がある。
売上総利益：直近通年期前期比118%、直近四半期単純年換算前期比136%である。
売上増加と安定した粗利率により粗利も増加傾向にある。
（販管費、営業損益）
販管費：直近通年期前期比94%、直近四半期単純年換算前期比121%である。
H29.9期の販管費317百万円のうち、給与が106百万円、役員報酬が36百万円を占めている。
営業利益：直近通年期前期比-1677%、直近四半期単純年換算前期比199%である。
粗利額の増加が販管費の増加もこなし、営業利益も増加傾向にある。
（最終利益）
｢最終利益÷営業利益｣：前々期-209%、前期70%、直近期Q69%で推移している。
H27.9期は営業赤字であったため指標がマイナスとなっている。
【財政状態の分析】
（財務諸表の特徴）
直近決算における純有利子負債(マイナスは純キャッシュ)は-398百万円(IPO資金調達後は-684百万円)、自己資本比率は29%、有利子負債比率は0%である。
無借金であり貸借対照表は非常に軽い。
繰延税金資産についてH29.9期の一時差異(税額見合額)8百万円のうち賞与引当金が3百万円を占めている。一時差異の全額について資産計上している。
（資本政策）
上場に当たっての当選枚数は2396枚である。
（ROAとROE）
直近決算期であるH29.9期の純資産と想定発行価格による増資と直近Q決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ9%、18%である
また、上記純資産を基準として直近通期決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ5%、9%である
（IPO調達資金が自己資本へ与える影響）
想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は290百万円であり、直近純資産に対して146%の自己資本増加となる。
IPO資金がBSに与える影響は比較的大きい。
【株価の分析】
（将来見込み）
増収、増益は継続中であり特定の事業に特化した人材派遣、請負のため需要は底堅いと見ることはできる。
（PER指標）
直近Q決算期であるH29.9期の利益の年換算額と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は22.1倍である
また、直近通年決算期であるH28.9期の利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は43.1倍である
（PBR指標）
直近Q決算期であるH29.9期の純資産額と想定発行価格を前提としたIPO増資を前提としたPBR(希薄化株式考慮済)は3.9倍である
（類似会社比較）
ビジネスモデルが近い上場会社のPERは15.91～69.75倍、PBRは3.23～10.19倍である。
また類似会社のROEは-0.7～32.3％、ROAは-0.1～15.3％である。
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| みらいワークス(6563) | |||||
| 想定発行価格の印象 | |||||
| 株価が高い業種であり増収増益継続しており想定発行価格はやや割安。事業規模が小さいため今後の拡大が期待される。 | |||||
| みらいワークス(6563)の概要 | |||||
| 項目 | 内容 | ||||
| 事業内容 | コンサルタントマッチング｢FreeConsultant.jp｣の運営 | ||||
| 業種別分類 | サービス業 | ||||
| 本店所在地 | 東京都渋谷区恵比寿 | ||||
| 監査法人 | 新日本 | ||||
| 主幹事 | SBI | ||||
| 決算月 | 9月 | ||||
| BB期間 | H29.12.1 | ～ | H29.12.7 | ||
| 上場日 | H29.12.19 | ||||
| 上場市場 | マザーズ | ||||
| 大株主① | 岡本祥治 | 740,000株 | うち売出 | 5,000株 | |
| 大株主② | 佐藤卓也 | 220,000株 | うち売出 | 34,000株 | |
| 社長 | 岡本祥治、昭和51年うまれ、アクセンチュア出身、H24年に当社設立 | ||||
| みらいワークス(6563)の沿革 | |||||
| 時期 | 内容 | ||||
| H24/3 | プロフェッショナル人材サービス事業を目的に当社設立 | ||||
| H24/4 | 「FreeConsultant.jp」事業開始・サイトリリース | ||||
| H24/7 | 有料職業紹介事業の許可を取得 | ||||
| H28/12 | 登録コンサルタント5000名突破 | ||||
| みらいワークス(6563)が実施する事業内容 | |||||
| 項目 | 内容 | ||||
| アクセンチュア向け売上 | |||||
| (販売実績) | H28.9⇒ | 396百万円 | H29.9⇒ | 336百万円 | |
| リクルート向け売上 | |||||
| (販売実績) | H28.9⇒ | 149百万円 | H29.9⇒ | ？？？ | |
| ビジネスコンサルティングとITコンサルティングに関する人材派遣もしくは業務受託を実施。 | |||||
| みらいワークス(6563)過去5年間の指標(単体)推移 | |||||
| 項目 | 5年前 | ⇒ | 直近H28.9期 | ||
| 売上高 | 85百万円 | ⇒ | 1,705百万円 | ||
| 当期利益 | 1百万円 | ⇒ | 44百万円 | ||
| 総資産 | 58百万円 | ⇒ | 531百万円 | ||
| 純資産 | 10百万円 | ⇒ | 109百万円 | ||
| 従業員数 | 1人 | ⇒ | 23人 | ||
| みらいワークス(6563)の業績推移分析 | |||||
| (単位：百万円) | H27.9 | H28.9 | 増減 | H29.9 | Q進捗 |
| 売上高 | 1,543 | 1,705 | 162 | 2,274 | 133% |
| 年間予想 | 2,274 | 100% | |||
| 売上総利益 | 276 | 325 | 49 | 442 | 136% |
| 販管費 | 280 | 262 | △18 | 317 | 121% |
| 営業利益 | △4 | 63 | 67 | 125 | 199% |
| 年間予想 | 125 | 100% | |||
| 減価償却費 | 0 | 1 | #DIV/0! | ||
| EBITDA | △4 | 63 | 67 | 126 | 200% |
| 支配株主帰属利益 | 8 | 44 | 36 | 86 | 195% |
| 年間予想 | 86 | 100% | |||
| 簡易営業キャッシュフロー | 8 | 44 | 36 | 86 | |
| 年間予想 | 86 | ||||
| ※年間予想はQ数値を年次に単純換算した金額 | |||||
| H27.9 | H28.9 | H29.9 | 予想 | ||
| 売上総利益率 | 17.9% | 19.0% | 19.4% | ||
| 営業利益率 | -0.2% | 3.7% | 5.5% | 5.5% | |
| 支配株主帰属利益率 | 0.5% | 2.6% | 3.8% | 3.8% | |
| 最終利益÷営業利益 | -208.8% | 70.2% | 68.7% | 68.7% | |
| みらいワークス(6563)の財政状態 | |||||
| BS項目 | H29.9 | ||||
| 現預金等 | 398 | ||||
| 流動資産 | 664 | ||||
| 流動負債 | 487 | ||||
| 流動資産ー流動負債 | 176 | ||||
| うち現金短借以外 | △222 | ||||
| 有利子負債(流動) | 0 | ||||
| 有利子負債(固定) | 0 | ||||
| 有利子負債計 | 0 | ||||
| ネット有利子負債 | △398 | ||||
| 固定資産 | 19 | ||||
| 固定負債 | 0 | ||||
| 純資産 | 196 | ||||
| 非支配株主持分 | 0 | ||||
| 親会社所有者持分 | 196 | ||||
| 流動比率 | 136% | ||||
| 固定長期適合率 | 10% | ||||
| 自己資本比率 | 29% | ||||
| 有利子負債比率 | 0% | ||||
| みらいワークス(6563)の利益指標 | |||||
| H28.9 | H29.9 | 予想 | |||
| ROE | 9.1% | 17.8% | 17.8% | ||
| ROA | 4.5% | 8.9% | 8.9% | ||
| みらいワークス(6563)の株式数,時価総額の見込み | |||||
| 上場前発行済株式 | 1,000,000 | 自己株除く | |||
| うち売出株数 | 44,000 | 当選枚数 | |||
| 上場時発行株式 | 195,600 | OA含む | 2,396 | ||
| 引受価額 | 1,462.8 | 円 | |||
| 上場時調達見込額 | 286,124 | 千円 | |||
| 調達後親会社所有者持分 | 481,913 | ||||
| 上場時増資額/直近純資産 | 146% | ||||
| 直近株価 | 1,590 | 想定発行価格 | |||
| 時価総額 | 1,901,004 | 千円 | |||
| 非支配株主持分 | 0 | ||||
| 純有利子負債(ipo資金受入後) | △684,375 | ||||
| 事業価値 | 1,216,629 | ||||
| 潜在株 | 0.0% | ←潜在株割合 | |||
| みらいワークス(6563)の株価指標 | |||||
| 指標 | H28.9 | H29.9 | 予想 | ||
| EBIT倍率 | 19.4 | 9.7 | 9.7 | ||
| EBITDA倍率 | 19.4 | 9.7 | |||
| 営業利益PER | 30.3 | 15.2 | 15.2 | ||
| PER | 43.1 | 22.1 | 22.1 | ||
| PBR | 3.9 | ||||
| みらいワークス(6563)における従業員の状況 | |||||
| H29.10 | |||||
| 連結人員 | 28 | 人 | |||
| 親会社単体人員 | 28 | 人 | |||
| 親会社単体平均年齢 | 36.8 | 才 | |||
| 親会社単体平均年収 | 5,089 | 千円 | |||
| 一人あたり年間粗利(連結) | 15,790 | 千円 | |||
| 一人あたり年間販管費(連結) | 11,329 | 千円 | |||
| みらいワークス(6563)上場までの資本政策 | |||||
| 発行日 | 株数 | 発行価格 | 分割考慮 | 割当先 | |
| H24/3 | 100 | 100,000 | 20 | 設立 | |
| H24/11 | 100 | 100,000 | 20 | オンサイドパートナーズ等 | |
| H28/3 | 19,800 | 100分割 | |||
| H29/11 | 980,000 | 50分割 | |||
| IPO直前計 | 1,000,000 | ||||
| IPO時 | 195,600 | 1,590 | ⇒想定発行価格 | ||
| IPO後計 | 1,195,600 | 時価総額 | 1,901 | 百万円 | |
| 分割日 | 分割数 | ||||
| H28/3 | 100 | ||||
| H29/11 | 50 | ||||
| 類似上場会社指標(H29.11.14時点) | |||||
| 銘柄 | 銘柄コード | PER | PBR | ROE | ROA |
| MS-JAPAN | 6539 | 38.2 | 5.4 | 17.0 | 11.6 |
| WDBH | 2475 | 20.2 | 5.0 | 19.9 | 12.6 |
| トラストテック | 2154 | 25.9 | 10.2 | 32.3 | 11.4 |
| パソナ | 2168 | 69.8 | 3.2 | -0.7 | -0.1 |
| キャリアデザイン | 2410 | 15.9 | 4.0 | 26.5 | 15.3 |
| みらいワークス(6563) | 43.1 | 3.9 | 9.1 | 4.5 | |
| 銘柄 | 売上(百万) | 営業利益(百万) | 特徴 | ||
| MS-JAPAN | 2,466 | 987 | 会計士管理職専業 | ||
| WDBH | 32,694 | 3,413 | 理学系研究職の人材派遣 | ||
| トラストテック | 43,035 | 3,220 | 製造系技術者派遣 | ||
| パソナ | 280,395 | 4,488 | 人材派遣業界3位 | ||
| キャリアデザイン | 8,569 | 1,005 | エンジニア分野に強み | ||
| みらいワークス(6563) | 1,705 | 63 | |||
