IPO新規上場/ラクスル(4384)の業績・株価・財務分析

2018/04/27

IPO

項目 内容
会社名 ラクスル
証券コード 4384
事業内容 印刷シェアリングプラットフォーム「ラクスル」の運営、物流のシェアリングプラットフォーム「ハコベル」の運営
募集株数(OA含む) 2,500,000 a
売出株数(OA含む) 8,449,900 b
主な売出人 グローバルブレイン5号1,381千株、WilFund1,323千株
発行済株式数(上場前/自己株除) 25,017,000 c
発行済株式数(上場直後) 27,517,000 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 1,832,800 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 29,349,800 f=d+e
想定発行価格(円) 1,400 g
上場後時価総額(百万円) 38,524 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 41,090 i=f×g
直近純資産(百万円) 3,053 j
直近総資産(百万円) 4,794 k
IPO後純資産(百万円) 6,273 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 8,014 m=k+a×g
IPO後PBR 6.1 n=h÷l
ネットキャッシュ 2,102 o
EV 36,422 p=h-o
貸借対照表
総資産4,794百万円のうち、現預金が2,744百万円を占める。
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 8,186 4,093 7,675 5,082
 売上総利益(百万円) 2,452 1,226 1,738 904
 粗利率 30.0% 30.0% 22.6% 17.8%
 営業利益(百万円) q (242) (121) (1,145) (1,434)
営業利益率 -3.0% -3.0% -14.9% -28.2%
 最終利益(百万円) r (264) (132) (1,175) (1,448)
 ROE(IPO後) r÷l -4.2% -18.7% -23.1%
 ROA(IPO後) r÷m -3.3% -14.7% -18.1%
 EV/EBIT倍率 p÷q (150.5) (31.8) (25.4)
 想定発行価格PER i÷r (155.6) (35.0) (28.4)
売上は増加傾向、粗利率は毎期改善中。
直近Qにおいても販管費負担が重く営業赤字は継続している。