IPO上場/GA technologies(3491)の業績・株価・財務分析

2018/06/20

IPO

【GA technologiesの事業内容】
"中古不動産に特化した流通プラットフォーム「Renosy」の運営。
・中古不動産のマッチング・ポータルサイトを通じた中古不動産の売買及び仲介
・賃貸物件の契約、集金代行等の管理業務
・リノベーションの企画・設計・施工管理
・会員向け情報提供・資産管理アプリの開発・運営"

【GA technologiesの株主】
主な株主は樋口 龍(52.6%)、合同会社GGA(25.8%)、株式会社TATERU(9.3%)である。
既存株主の売出はNAが主なものである。

【GA technologiesの定量情報】
従業員数はグループ全体で164人であり、平均年収(単体)は5,366千円、売上規模は9,557百万円(直近Q年換算では16,318百万円)である。営業利益規模は356百万円(直近Q年換算では548百万円)である。
直近総資産額は1,958百万円、純資産額は823百万円である。

【上場日とBB期間】
上場日は7/25であり、BB期間は7/6-7/12である。主幹事はSBIである。

【GA technologiesの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+4184百万円(+77.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+6761百万円(+70.7%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+431百万円(▲574.7%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+192百万円(+53.9%)である。
最終利益はn-1期が▲ 133百万円、n期が+258百万円、直近四半期年間算額が+342百万円である。



【GA technologiesの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は8,966百万円(希薄化実行前提だと10,036百万円)である。

【GA technologiesのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが-75.5倍、n期に基づくと38.9倍、直近四半期年間算額に基づくと29.3倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは4.5倍である。

 

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【GA technologies(3491)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 16,318 8,159 9,557 5,373
 売上総利益(百万円) 2,836 1,418 1,753 874
 粗利率 17.4% 17.4% 18.3% 16.3%
 営業利益(百万円) q 548 274 356 (75)
営業利益率 3.4% 3.4% 3.7% -1.4%
 最終利益(百万円) r 342 171 258 (133)
 ROE(IPO後) r÷l 17.1% 12.9% -6.7%
 ROA(IPO後) r÷m 10.9% 8.2% -4.2%
 EV/EBIT倍率 p÷q 15.4 23.8 (112.8)
 想定発行価格PER i÷r 29.3 38.9 (75.5)
最近年度は増収増益が継続している。売上原価の9割を超える大部分は不動産仕入高である。N期は告費233百万円を計上した。
想定時価総額(百万円)/希薄化込 8,966 10,036
事業価値(百万円)/純資産倍率 8,458 4.5
資本政策 日付 分割数・単価 日付 分割数・単価
株式分割 H30/4 20 H27/9 1,000
譲渡・新株単価(分割考慮) H28/8 358 H28/2 78
想定発行価格 2,130
既存株主(希薄化除く) 持株数(千株) 持株比率 発行済株式数(千株)
樋口 龍 1,900 53% 3,609
合同会社GGA 930 26%
株式会社TATERU 335 9%
PERシミュレーション 20倍 50倍 100倍 150倍
 必要最終利益(百万円) 502 201 100 67
 必要営業利益(70%前提) 717 287 143 96
【GA technologies(3491)の会社情報・BS分析】
項目 内容
会社名 GA technologies
証券コード 3491
市場/主幹事証券 マザーズ SBI
上場日/BB期間 7/25 7/6-7/12
事業内容 中古不動産に特化した流通プラットフォーム「Renosy」の運営。
・中古不動産のマッチング・ポータルサイトを通じた中古不動産の売買及び仲介
・賃貸物件の契約、集金代行等の管理業務
・リノベーションの企画・設計・施工管理
・会員向け情報提供・資産管理アプリの開発・運営
人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) 164 29.3 5,366
募集株数(OA含む) 600,000 a
売出株数(OA含む) - b
主な売出人 NA
発行済株式数(上場前/自己株除) 3,609,180 c
発行済株式数(上場直後) 4,209,180 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 502,700 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 4,711,880 f=d+e
想定発行価格(円) 2,130 g
上場後時価総額(百万円) 8,966 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 10,036 i=f×g
直近純資産(百万円) 823 j
直近総資産(百万円) 1,958 k
IPO後純資産(百万円) 1,999 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 3,134 m=k+a×g
IPO後PBR 4.5 n=h÷l
ネットキャッシュ(百万円) 508 o
EV 8,458 p=h-o
貸借対照表
総資産約20億円のうち、10億円はキャッシュである。その他固定資産が5億円、販売用不動産が1億円、前渡金が1.5億円を占める。N-1期までは税金資産の計上はなかった。
【GA technologies(3491)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 16,318 8,159 9,557 5,373
 売上総利益(百万円) 2,836 1,418 1,753 874
 粗利率 17.4% 17.4% 18.3% 16.3%
 営業利益(百万円) q 548 274 356 (75)
営業利益率 3.4% 3.4% 3.7% -1.4%
 最終利益(百万円) r 342 171 258 (133)
 ROE(IPO後) r÷l 17.1% 12.9% -6.7%
 ROA(IPO後) r÷m 10.9% 8.2% -4.2%
 EV/EBIT倍率 p÷q 15.4 23.8 (112.8)
 想定発行価格PER i÷r 29.3 38.9 (75.5)
最近年度は増収増益が継続している。売上原価の9割を超える大部分は不動産仕入高である。N期は告費233百万円を計上した。
想定時価総額(百万円)/希薄化込 8,966 10,036
事業価値(百万円)/純資産倍率 8,458 4.5
資本政策 日付 分割数・単価 日付 分割数・単価
株式分割 H30/4 20 H27/9 1,000
譲渡・新株単価(分割考慮) H28/8 358 H28/2 78
想定発行価格 2,130
既存株主(希薄化除く) 持株数(千株) 持株比率 発行済株式数(千株)
樋口 龍 1,900 53% 3,609
合同会社GGA 930 26%
株式会社TATERU 335 9%
PERシミュレーション 20倍 50倍 100倍 150倍
 必要最終利益(百万円) 502 201 100 67
 必要営業利益(70%前提) 717 287 143 96
【GA technologies(3491)の会社情報・BS分析】
項目 内容
会社名 GA technologies
証券コード 3491
市場/主幹事証券 マザーズ SBI
上場日/BB期間 7/25 7/6-7/12
事業内容 中古不動産に特化した流通プラットフォーム「Renosy」の運営。
・中古不動産のマッチング・ポータルサイトを通じた中古不動産の売買及び仲介
・賃貸物件の契約、集金代行等の管理業務
・リノベーションの企画・設計・施工管理
・会員向け情報提供・資産管理アプリの開発・運営
人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) 164 29.3 5,366
募集株数(OA含む) 600,000 a
売出株数(OA含む) - b
主な売出人 NA
発行済株式数(上場前/自己株除) 3,609,180 c
発行済株式数(上場直後) 4,209,180 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 502,700 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 4,711,880 f=d+e
想定発行価格(円) 2,130 g
上場後時価総額(百万円) 8,966 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 10,036 i=f×g
直近純資産(百万円) 823 j
直近総資産(百万円) 1,958 k
IPO後純資産(百万円) 1,999 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 3,134 m=k+a×g
IPO後PBR 4.5 n=h÷l
ネットキャッシュ(百万円) 508 o
EV 8,458 p=h-o
貸借対照表
総資産約20億円のうち、10億円はキャッシュである。その他固定資産が5億円、販売用不動産が1億円、前渡金が1.5億円を占める。N-1期までは税金資産の計上はなかった。