【ＳＢＩインシュアランスグループの概要】
既存株主は全てSBグループ。本日時点で第一生命HDはPER10.9倍、PBR0.7倍、かんぽ生命はPER16.2倍、PBR0.7倍と比較すると売上が伸びている点だけPER,PBRともに高めである。
【ＳＢＩインシュアランスグループの事業内容】
ＳＢＩグループの保険事業の司令塔機能を担う企業として平成29年３月に営業を開始。損害保険事業、生命保険事業及び少額短期保険事業を実施。
【ＳＢＩインシュアランスグループの株主】
主な株主はSBIHD(95.8%)、SBIファイナンシャルサポート(3.7%)、ソフトバンクグループ(0.5%)である。
既存株主の売出はSBIHD918千株、SBIフィナンシャル701千株が主なものである。
【ＳＢＩインシュアランスグループの定量情報】
従業員数はグループ全体で769人であり、平均年収(単体)は9,976千円、売上規模は62,186百万円(直近Q年換算では65,968百万円)である。営業利益規模は1,059百万円(直近Q年換算では2,780百万円)である。
直近総資産額は165,945百万円、純資産額は31,210百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/27であり、BB期間は9/7-9/13である。主幹事はみずほ証券である。
【ＳＢＩインシュアランスグループの業績推移】
売上に関して直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+3782百万円(+6.1%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+1090百万円(▲3516.1%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+1721百万円(+162.5%)である。
最終利益はn-1期が▲ 8百万円、n期が+724百万円、直近四半期年間算額が+1744百万円である。
【ＳＢＩインシュアランスグループの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は51,142百万円(希薄化実行前提だと54,297百万円)である。
【ＳＢＩインシュアランスグループのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとがNA倍、n期に基づくと75.0倍、直近四半期年間算額に基づくと31.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは1.3倍である。
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| 【ＳＢＩインシュアランスグループ(7326)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 65,968 | 16,492 | 62,186 | - |
| 売上総利益(百万円) | 65,968 | 16,492 | 62,186 | - |
| 粗利率 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| 経常利益(百万円) q | 2,780 | 695 | 1,059 | (31) |
| 経常利益率 | 4.2% | 4.2% | 1.7% | -3100.0% |
| 最終利益(百万円) r | 1,744 | 436 | 724 | (8) |
| 最終利益÷営業利益 | 63% | 63% | 68% | 26% |
| ROE(IPO後) r÷l | 4.3% | 1.8% | 0.0% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 1.0% | 0.4% | 0.0% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 9.1 | 23.9 | (816.5) | |
| 想定発行価格PER i÷r | 31.1 | 75.0 | NA | |
| 既存株主は全てSBグループ。本日時点で第一生命HDはPER10.9倍、PBR0.7倍、かんぽ生命はPER16.2倍、PBR0.7倍と比較すると売上が伸びている点だけPER,PBRともに高めである。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 51,142 | 54,297 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 25,311 | 1.3 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | H30/6 | 30 | ||
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H29/3 | 1,667 | ||
| 想定発行価格 | 2,160 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| SBIHD | 18,029 | 96% | 18,821 | |
| SBIファイナンシャルサポート | 702 | 4% | ||
| ソフトバンクグループ | 90 | 0% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 2,715 | 1,086 | 543 | 362 |
| 必要営業利益(70%前提) | 3,878 | 1,551 | 776 | 517 |
| 【ＳＢＩインシュアランスグループ(7326)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | ＳＢＩインシュアランスグループ | 乙部辰良 | ||
| 証券コード | 7326 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | みずほ証券 | ||
| 上場日/BB期間 | 9/27 | 9/7-9/13 | ||
| 事業内容 | ＳＢＩグループの保険事業の司令塔機能を担う企業として平成29年３月に営業を開始。損害保険事業、生命保険事業及び少額短期保険事業を実施。 | |||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 769 | 43.7 | 9,976 | |
| 募集株数(OA含む) | 4,856,500 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 1,710,000 | b | ||
| 主な売出人 | SBIHD918千株、SBIフィナンシャル701千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 18,820,530 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 23,677,030 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 1,460,700 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 25,137,730 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 2,160 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 51,142 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 54,297 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 31,210 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 165,945 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 3,347 | |||
| IPO後純資産(百万円) | 40,861 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 175,596 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 1.3 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | 25,831 | o | ||
| EV | 25,311 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 負債総額134,734百万円のうち、保険契約準備金が125,688百万円を占める。資産165,945百万円のうち有価証券が120,642百万円を占める。 | ||||
