石油化学関連銘柄である大手4社(三菱ケミカル(4188)、住友化学(4005)、三井化学(4183)、東ソー(4042) の株価及び財務内容の比較)の株価、財務内容を比較した。
|
項目
|
三菱ケミカル(4188)
|
住友化学(4005)
|
三井化学(4183)
|
東ソー(4042)
|
|
経常利益・継続事業税引前利益(年実績)
|
179十億円
|
171十億円
|
63十億円
|
66十億円
|
|
経常利益・継続事業税引前利益（年予想）
|
198十億円
(1Q進捗率31%)
|
150十億円
(1Q進捗率17%)
前提ﾚｰﾄは110円/ドル
|
71十億円
(1Q進捗率32%)
|
72十億円
(1Q進捗率19%)
|
|
支配株主帰属株主資本(直近Q)
|
945十億円
|
710十億円
|
376十億円
|
341十億円
|
|
株主資本/純資産比率
|
61％
|
70％
|
86％
|
91％
|
|
有利子負債
|
1,466十億円
|
832十億円
|
472十億円
|
200十億円
|
|
時価総額(8/19現在)
|
884十億円
|
711十億円
|
480十億円
|
400十億円
|
|
時価総額/株主資本
|
0.94
|
1.0
|
1.3
|
1.2
|
|
時価総額/経常利益(予想)
|
4.5
(7.4)
|
4.7
(6.7)
|
6.7
(7.8)
|
5.6
(6.2)
|
|
海外依存度
|
43％(売上)
|
61％(売上)
|
44%(売上)
|
43%
|
|
その他
|
有形資産海外比率は36%
|
有形資産海外比率は40%
|
売上の17％を三井物産(8031)が占める
有形資産海外比率は21%
|
有形資産の9割超は日本
|
三菱ケミカルの｢時価総額/経常利益(予想)｣が4.5と低い理由は、非支配株主持分割合が39％あるためでありこれを考慮すると7.4になる。
また、住友化学の｢時価総額/経常利益(予想)｣が4.7と低い理由も同様に非支配株主持分割合が30％あるためでありこれを考慮すると6.7になる。
年間予想に対する1Q進捗率は三菱ケミカル、三井化学が良好である。
これに関連して、｢時価総額/経常利益(予想)｣も三菱ケミカル、三井化学が高くなっている。住友化学、東ソーには業績下方修正の含みがあるためかもしれない。
海外売上比率は住友化学が61％と最も大きく為替の影響を受けやすいと見られる。また、三井化学、東ソーは海外売上比率は40％程度であるが有形固定資産比率は国内が高く、国内で生産し海外へ輸出している(原価が国内計上)と考えられるため、この点において為替の影響を受けやすいのではないか。
