古河電池(6937)がH28.9期決算の業績を上方修正した。
為替の影響により売上は予想を下回るものの、鉛単価下落による売上原価の減少やタイでの販売好調により従来予想を上回るとのことである。
前年上期との比較では売上5％減、営業利益55％増、親会社株主帰属利益は1％減である。
年度予想は従来のままであり変更はなし。
詳細な数値分析はこちら
修正後中間予測を前提とした年間予測比年度進捗率は
売上 40％
営業利益 24％
親会社帰属利益 23％
であり、中間予測修正後であっても進捗率はよくないが前年上期と比べると営業利益は大幅増加である。
また、古河電池はH28.5.26に中期経営計画を発表しており、18年度には売上80十億円、営業利益6十億円の目標を設定している。
H28.3期、H28.6期と自己資本比率は改善し40％となり、有利子負債比率も56％まで改善してきている。また、ネット借入金も継続して減少してきており財務内容の安定性は増してきている。
直近決算期であるH28.6期は自動車部門、産業部門ともに不調であり営業利益は227百万円の計上に留まっていた。
株価も低迷し平成28年6月末時点では株価622円まで下がっていた。
直近の株価水準697円と予想利益ベースでの営業利益PERは6.9倍、PERは10.4倍であり、EBIT倍率も9.2倍と比較的割安であった。
今回の中間予想の上ぶれ、年間予想の据え置きにより年間予想の確定度合いが高まる、もしくは年間の業績上方修正余地があると判断されると現状株価は明らかに割安と判断されることになるであろう。
ちなみに東証1部電気機器区分における平均PERは23.0倍、PBRは1.4倍であり、平均指標と比較しても割安の状況である。
為替の影響により売上は予想を下回るものの、鉛単価下落による売上原価の減少やタイでの販売好調により従来予想を上回るとのことである。
前年上期との比較では売上5％減、営業利益55％増、親会社株主帰属利益は1％減である。
年度予想は従来のままであり変更はなし。
詳細な数値分析はこちら
修正後中間予測を前提とした年間予測比年度進捗率は
売上 40％
営業利益 24％
親会社帰属利益 23％
であり、中間予測修正後であっても進捗率はよくないが前年上期と比べると営業利益は大幅増加である。
また、古河電池はH28.5.26に中期経営計画を発表しており、18年度には売上80十億円、営業利益6十億円の目標を設定している。
H28.3期、H28.6期と自己資本比率は改善し40％となり、有利子負債比率も56％まで改善してきている。また、ネット借入金も継続して減少してきており財務内容の安定性は増してきている。
直近決算期であるH28.6期は自動車部門、産業部門ともに不調であり営業利益は227百万円の計上に留まっていた。
株価も低迷し平成28年6月末時点では株価622円まで下がっていた。
直近の株価水準697円と予想利益ベースでの営業利益PERは6.9倍、PERは10.4倍であり、EBIT倍率も9.2倍と比較的割安であった。
今回の中間予想の上ぶれ、年間予想の据え置きにより年間予想の確定度合いが高まる、もしくは年間の業績上方修正余地があると判断されると現状株価は明らかに割安と判断されることになるであろう。
ちなみに東証1部電気機器区分における平均PERは23.0倍、PBRは1.4倍であり、平均指標と比較しても割安の状況である。
|
|
スポンサーリンク
古河電池(6937)の業績 |
|||||
| (単位：百万円) | H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.6 | 進捗/増減 |
| 売上高 | 53,903 | 54,106 | 203 | 11,505 | 21% |
| 前年Q | 12,103 | 95% | |||
| 年間予想 | 59,000 | 20% | |||
| 売上総利益 | 12,039 | 12,773 | 734 | 2,500 | 20% |
| 販管費 | 9,598 | 9,844 | 246 | 2,273 | 23% |
| 営業利益 | 2,441 | 2,929 | 227 | 8% | |
| 前年Q | 341 | 67% | |||
| 年間予想 | 3,300 | 7% | |||
| 減価償却費(のれん償却含) | 1,759 | 982 | △777 | 572 | 58% |
| EBITDA | 4,200 | 3,911 | △289 | 799 | 20% |
| 支配株主帰属利益 | 1,756 | 2,367 | 611 | 113 | 5% |
| 前年Q | 408 | 28% | |||
| 年間予想 | 2,200 | 5% | |||
| H27.3 | H28.3 | H28.6 | 予想 | ||
| 売上総利益率 | 22.3% | 23.6% | 21.7% | ||
| 営業利益率 | 4.5% | 5.4% | 2.0% | 5.6% | |
| 支配株主帰属利益率 | 3.3% | 4.4% | 1.0% | 3.7% | |
古河電池(6937)のセグメント業績 |
|||||
| 売上(百万円) | H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.6 | 進捗/増減 |
| 自動車 | 36,861 | 36,810 | △51 | 8,334 | 23% |
| 産業 | 17,594 | 17,704 | 110 | 3,241 | 18% |
| 不動産 | 360 | 374 | 14 | 97 | 26% |
| 0 | #DIV/0! | ||||
| 損益(百万円) | H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.6 | 進捗/増減 |
| 自動車 | 972 | 1,047 | 75 | 93 | 9% |
| 産業 | 1,363 | 1,750 | 387 | 89 | 5% |
| 不動産 | 127 | 135 | 8 | 51 | 38% |
| 0 | 0 | #DIV/0! | |||
| セグメント | 説明 | ||||
| 自動車 | 四輪車及び二輪車用蓄電池の生産 | ||||
| 産業 | 機器操作用蓄電池及びＵＰＳ（無停電電源装置）等 | ||||
| 不動産 | テナントビル賃貸 | ||||
| 0 | |||||
古河電池(6937)のキャッシュフロー |
|||||
| H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.6 | 増減 | |
| 営業ＣＦ | 3,844 | 2,763 | △1,081 | 0% | |
| 投資ＣＦ | △9,081 | △568 | 8,513 | 0% | |
| フリーＣＦ | △5,237 | 2,195 | 7,432 | 0 | 0% |
| 財務ＣＦ | 4,354 | △943 | △5,297 | 0% | |
古河電池(6937)の財政状態 |
|||||
| H27.3 | H28.3 | 増減 | H28.6 | 増減 | |
| 現預金等 | 2,191 | 3,387 | 1,196 | 3,188 | △199 |
| 流動資産 | 22,244 | 21,674 | △570 | 19,379 | △2,295 |
| 流動負債 | 18,238 | 15,145 | △3,093 | 13,470 | △1,675 |
| 借入金(短期) | 7,587 | 5,250 | △2,337 | 4,774 | △476 |
| 借入金(長期) | 4,733 | 6,286 | 1,553 | 5,817 | △469 |
| 借入計 | 12,320 | 11,536 | △784 | 10,591 | △945 |
| ネット借入 | 10,129 | 8,149 | △1,980 | 7,403 | △746 |
| 固定資産 | 28,634 | 28,734 | 100 | 28,132 | △602 |
| 固定負債 | 14,020 | 15,710 | 1,690 | 15,178 | △532 |
| 純資産 | 18,620 | 19,553 | 933 | 18,863 | △690 |
| 非支配株主持分 | 1,169 | 1,169 | 1,059 | △110 | |
| 親会社所有者持分 | 18,620 | 18,384 | △236 | 17,804 | △580 |
| 流動比率 | 122% | 143% | 144% | ||
| 固定長期適合率 | 88% | 81% | 83% | ||
| 自己資本比率 | 37% | 39% | 40% | ||
| 有利子負債比率 | 66% | 59% | 56% | ||
古河電池(6937)の利益指標 |
|||||
| H27.3 | H28.3 | H28.6 | 予想 | ||
| ROE | 9.4% | 12.9% | 2.5% | 12.4% | |
| ROA | 3.5% | 4.7% | 1.0% | 4.6% | |
古河電池(6937)の過去株価指標分析 |
|||||
| (単位：円) | H27.3 | H28.3 | H28.6 | 直近株価/予想B | |
| 株価 | 912 | 638 | 622 | 697 | |
| 発行済株数 | 32,780,416 | 32,779,589 | 32,779,589 | 32,779,589 | |
| 潜在株数 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 1株営業利益 | 74 | 89 | 28 | 101 | |
| 1株利益 | 54 | 72 | 14 | 67 | |
| 1株純資産 | 568 | 596 | 575 | ||
| 営業利益PER | 12.2 | 7.1 | 22.5 | 6.9 | |
| PER | 17.0 | 8.8 | 45.1 | 10.4 | |
| PBR | 1.6 | 1.1 | 1.1 | 1.2 | |
| EV/EBIT倍率 | 16.4 | 9.9 | 122.4 | 9.2 | |
| EV/EBITDA倍率 | 9.5 | 7.4 | 34.8 | ||
古河電池(6937)の株主構成 |
|||||
| H27.3 | H28.3 | ||||
| 政府 | 0% | ||||
| 金融機関 | 8% | ||||
| 金融商品取引業者 | 1% | ||||
| その他法人 | 64% | ||||
| 外国法人等 | 3% | ||||
| 個人 | 24% | ||||
| ＊古河電気工業 57％ | |||||
古河電池(6937)における従業員の状況 |
|||||
| H27.3 | H28.3 | ||||
| 連結人員 | 2,318 | 人 | |||
| 親会社単体人員 | 909 | 人 | |||
| 親会社単体平均年齢 | 40.9 | 才 | |||
| 親会社単体平均年収 | 5,859 | 千円 | |||
