H29.3.24にスターダスト(MBKグループ)がTASAKI(7968)を公開買付することが公表された。
MBO案件であり完全子会社化することが目的である。
TOB価格を前提とする買収価格は自己株を除き31十億円、のれん価値は22十億円を超える規模である。
買収額と予想利益を前提とした投資利回は6.6％（のれん償却考慮外）である。
TOB実施者の㈱スターダストはアイルランド設立のBalance Signature Designated Activity Company（MBK Partners Fund III, L.P.が間接的に保有する投資目的会社）の100％子会社であり、H29.3に100％MBOを目的とするために設立された。
公開買付成立後は買収資金としてMBKファンドから18.6十億円の出資を受け、三井住友銀行から24十億円を借入する予定である。
TASAKIの筆頭株主は自己株で22.1％にのぼり、以下信託口が続いている。
買収後の影響等は以下のとおりである。
MBO案件であり完全子会社化することが目的である。
TOB価格を前提とする買収価格は自己株を除き31十億円、のれん価値は22十億円を超える規模である。
買収額と予想利益を前提とした投資利回は6.6％（のれん償却考慮外）である。
TOB実施者の㈱スターダストはアイルランド設立のBalance Signature Designated Activity Company（MBK Partners Fund III, L.P.が間接的に保有する投資目的会社）の100％子会社であり、H29.3に100％MBOを目的とするために設立された。
公開買付成立後は買収資金としてMBKファンドから18.6十億円の出資を受け、三井住友銀行から24十億円を借入する予定である。
TASAKIの筆頭株主は自己株で22.1％にのぼり、以下信託口が続いている。
買収後の影響等は以下のとおりである。
| 【TOB当事者】 | ||||
| TOB対象者 | TASAKI(7968) | |||
| TOB実施者 | ㈱スターダスト | |||
| 【公開買付期間】 | ||||
| 2017/3/27 | ||||
| ～ | ||||
| 2017/5/11 | ||||
| 【買取株式】 | ||||
| 直近株価 | 1,550 | 円 | ||
| TOB価格 | 2,205 | 円 | ||
| プレミアム | 42.3% | |||
| 直近発行済株数 | 13,757,203 | 自己株除く | ||
| 下限買取株式数 | 9,170,552 | 株 | 66.7% | |
| 上限買取株式数 | 13,757,203 | 株 | 100.0% | |
| 下限買収額 | 20,221 | 百万円 | ||
| 上限買収額 | 30,335 | 百万円 | ||
| 【買取新株予約権】 | ||||
| TOB価格 | 160,500 | 円 | ||
| 直近新株予約権残数 | 4,644 | 個 | ||
| 買収額 | 745 | 百万円 | ||
| 【TOB対象会社であるTASAKI(7968)の財務内容】 | ||||
| 現預金 | 1,526 | 百万円 | ||
| 有利子負債 | 10,000 | 百万円 | ||
| 純資産 | 8,875 | 百万円 | ||
| 総資産 | 24,205 | 百万円 | ||
| 計画営業利益 | 2,350 | 百万円 | ||
| 計画最終利益 | 2,060 | 百万円 | ||
| ROE | 23.2% | |||
| ROA | 8.5% | |||
| PBR(直近時価前提) | 2.40 | |||
| PBR(TOB価格前提) | 3.42 | |||
| 利益/時価総額 | 9.7% | |||
| PER(直近時価前提) | 10.4 | |||
| 利益/TOB価格総額 | 6.8% | |||
| PER(TOB価格前提) | 14.7 | |||
| 【TOBが㈱スターダストの決算にあたえる影響】 | ||||
| のれん資産計上額 | 22,205 | 百万円 | ||
| のれん償却年数 | 年 | |||
| のれん償却費 | 百万円 | |||
| 買収後営業利益増加 | 2,350 | 百万円 | ||
| 買収後最終利益増加 | 2,060 | 百万円 | ||
| 投資利回り | 6.6% | |||
