丸井織物が倉庫精練(3578)に対するTOB条件の変更を公表

2017/04/14

企業分析

H29.4.14に丸井織物が倉庫精練(3578)に対して実施しているTOBの条件が変更された。

期間:

H29/4/28まで ⇒ H29/5/24 約一ヶ月の延長

TOB価格:

148円 ⇒ 160円 12円の引き上げ

条件変更理由:

対象者の株主による本公開買付けへの応募状況、今後の応募の見通し及び本公開買付けの目的を 円滑に達成する必要性等を総合的に考慮したため。


倉庫精練は平成 29 年4月末までを期限とする上場廃止の猶予銘柄(月平均時価10億円)となっていたが、当該10億円をクリアする目的もあるとのこと。

10億円÷発行済株式数=約140円であり概ね140円がターゲット株価であると考えると、現時点での株価139円からもう一押し必要な水準であると伺える。

160円での実行が発行済の50%であるため(139+160)÷2=149円程度がターゲットプライスであると考えることもできる。


【TOB当事者】
TOB対象者 倉庫精練(3578)
TOB実施者 丸井織物
【公開買付期間】
2017/3/28
2017/5/24
【買取株式】
直近株価 139
TOB価格 160
プレミアム 15.1%
直近発行済株数 7,125,078 自己株除く
下限買取株式数 3,563,252 50.0%
上限買取株式数 3,563,252 50.0%
下限買収額 570 百万円
上限買収額 570 百万円
【買取新株予約権】
TOB価格 -
直近新株予約権残数 -
買収額 - 百万円
【TOB対象会社である倉庫精練(3578)の財務内容】
現預金 1,092 百万円
有利子負債 1,714 百万円
純資産 1,402 百万円
総資産 4,580 百万円
計画営業利益 (180) 百万円
計画最終利益 (360) 百万円
ROE (25.7%)
ROA (7.9%)
PBR(直近時価前提) 0.71
PBR(TOB価格前提) 0.81
利益/時価総額 (36.3%)
PER(直近時価前提) (2.8)
利益/TOB価格総額 (31.6%)
PER(TOB価格前提) (3.2)