【事業内容】
Beauty・Wellnessをテーマにしたブランド及び商品の開発。
取扱ブランドは以下のとおり。
・ReFa⇒美顔ローラーをはじめとしたオムニビューティーブランド。
・MDNA SKIN⇒アーティストのマドンナ氏を共同開発パートナーとしてスキンケアアイテムを開発。
・その他（PLOSION、Obleu、INBEAUTE、SIXPAD）
売上の2割は豊田通商向け。
【定量情報】
従業員数はグループ全体で1107人であり、売上規模は45,325百万円(直近Q年換算では56,832百万円)である。営業利益規模は5,787百万円(直近Q年換算では10,578百万円)である。
直近総資産額は42,790百万円、純資産額は20,167百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は7/10であり、BB期間は6/22-6/28である。主幹事は野村である。
【業績】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+15845百万円(+53.7%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+11507百万円(+25.4%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+2241百万円(+63.2%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+4791百万円(+82.8%)である。
最終利益はn-1期が+2421百万円、n期が+4306百万円、直近四半期年間算額が+7496百万円である。
【時価総額】
想定発行価格に基づいた時価総額は209,907百万円(希薄化実行前提だと218,357百万円)である。
【PER、PBR】
PERはn-1期の利益に基づくとが90.2倍、n期に基づくと50.7倍、直近四半期年間算額に基づくと29.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは3.9倍である。
Beauty・Wellnessをテーマにしたブランド及び商品の開発。
取扱ブランドは以下のとおり。
・ReFa⇒美顔ローラーをはじめとしたオムニビューティーブランド。
・MDNA SKIN⇒アーティストのマドンナ氏を共同開発パートナーとしてスキンケアアイテムを開発。
・その他（PLOSION、Obleu、INBEAUTE、SIXPAD）
売上の2割は豊田通商向け。
【定量情報】
従業員数はグループ全体で1107人であり、売上規模は45,325百万円(直近Q年換算では56,832百万円)である。営業利益規模は5,787百万円(直近Q年換算では10,578百万円)である。
直近総資産額は42,790百万円、純資産額は20,167百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は7/10であり、BB期間は6/22-6/28である。主幹事は野村である。
【業績】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+15845百万円(+53.7%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+11507百万円(+25.4%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+2241百万円(+63.2%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+4791百万円(+82.8%)である。
最終利益はn-1期が+2421百万円、n期が+4306百万円、直近四半期年間算額が+7496百万円である。
【時価総額】
想定発行価格に基づいた時価総額は209,907百万円(希薄化実行前提だと218,357百万円)である。
【PER、PBR】
PERはn-1期の利益に基づくとが90.2倍、n期に基づくと50.7倍、直近四半期年間算額に基づくと29.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは3.9倍である。
| 【ＭＴＧの業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 56,832 | 28,416 | 45,325 | 29,480 |
| 売上総利益(百万円) | 35,906 | 17,953 | 28,806 | 19,044 |
| 粗利率 | 63.2% | 63.2% | 63.6% | 64.6% |
| 営業利益(百万円) q | 10,578 | 5,289 | 5,787 | 3,546 |
| 営業利益率 | 18.6% | 18.6% | 12.8% | 12.0% |
| 最終利益(百万円) r | 7,496 | 3,748 | 4,306 | 2,421 |
| ROE(IPO後) r÷l | 13.9% | 8.0% | 4.5% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 9.8% | 5.6% | 3.2% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 20.6 | 37.7 | 61.5 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 29.1 | 50.7 | 90.2 | |
| 増収増益は継続している。直近期以降は損益分岐点を越えて売上増加に応じた利幅の増加が大きくなっている。 n期の販管費のうち広告費が56億円、販売促進費が28億円と多額である。 |
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| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 209,907 | 218,357 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 218,101 | 3.9 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | H28/7 | 200 | H30/2 | 12 |
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H28/8 | 926 | H29/9 | 2,028 |
| 想定発行価格 | 5,290 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 松下剛(社長) | 22,576 | 69% | 32,745 | |
| Mコーポレーション(役員関連会社) | 6,360 | 19% | ||
| 持株会 | 1,053 | 3% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 10,918 | 4,367 | 2,184 | 1,456 |
| 必要営業利益(70%前提) | 15,597 | 6,239 | 3,119 | 2,080 |
| 【ＭＴＧ()の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名 | ＭＴＧ | |||
| 証券コード | 7806 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | 野村 | ||
| 上場日/BB期間 | 7/10 | 6/22-6/28 | ||
| 事業内容 | Beauty・Wellnessをテーマにしたブランド及び商品の開発。 取扱ブランドは以下のとおり。 ・ReFa⇒美顔ローラーをはじめとしたオムニビューティーブランド。 ・MDNA SKIN⇒アーティストのマドンナ氏を共同開発パートナーとしてスキンケアアイテムを開発。 ・その他（PLOSION、Obleu、INBEAUTE、SIXPAD） 売上の2割は豊田通商向け。 |
|||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 1107 | 35.5 | 5,458 | |
| 募集株数(OA含む) | 6,935,000 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 1,000,000 | b | ||
| 主な売出人 | 松下剛 1,000千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 32,745,000 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 39,680,000 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 1,597,380 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 41,277,380 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 5,290 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 209,907 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 218,357 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 20,167 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 42,790 | k | ||
| IPO後純資産(百万円) | 53,918 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 76,541 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 3.9 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | (8,194) | o | ||
| EV | 218,101 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 自己資本比率は50％程度あるものの、ネットキャッシュはマイナスであり借入金依存度は高い。 資金使途は在庫11億円、土地12億円などである。 |
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