IPO上場/インバウンドテック(7031)の業績・株価・財務分析

2018/05/25

IPO

【インバウンドテック(7031)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 2,280 2,280 1,969 1,335
 売上総利益(百万円) 349 349 267 151
 粗利率 15.3% 15.3% 13.6% 11.3%
 営業利益(百万円) q 150 150 108 6
営業利益率 6.6% 6.6% 5.5% 0.4%
 最終利益(百万円) r 104 104 74 4
 ROE(IPO後) r÷l 11.9% 8.5% 0.5%
 ROA(IPO後) r÷m 8.8% 6.2% 0.3%
 EV/EBIT倍率 p÷q 19.7 27.4 492.9
 想定発行価格PER i÷r 32.1 45.2 835.7
売上原価の大部分は業務委託費、人材派遣向け労務費が占めている。
増収増益は継続しており、総資産(BS)が軽いためROAが比較的高めなのが特徴的である。
既存株主 持株数(千株) 持株比率 発行済株式数(千株)
a2media 154 23% 663
下大薗豊 95 14%
グローバルキャスト 77 12%
PERシミュレーション 20倍 50倍 100倍 150倍
 必要最終利益(百万円) 167 67 33 22
 必要営業利益(70%前提) 239 96 48 32
想定時価総額(百万円)/希薄化込 3,154 3,343
事業価値(百万円)/純資産倍率 2,957 3.6
【インバウンドテック(7031)の会社情報・BS分析】
項目 内容
会社名 インバウンドテック
証券コード 7031
市場/主幹事証券 マザーズ 東海東京
上場日/BB期間 6/27 6/12-6/18
事業内容 「マルチリンガルCRM事業」年間売上755百万円
⇒サポート業務を当社が受託し、顧客に代わって当社の自社コンタクトセンターがエンドユーザーからの問い合わせに対して対応、24時間365日体制で稼動、1分150円(最小利用限度額3,000円/月)から利用可能な通訳サービス「エコノミー通訳®」も開発
「セールスアウトソーシング事業」年間売上1,214百万円
⇒見込み顧客に対して営業(インサイドセールス)を行うサービスをクライアントに代わって代行

主な売り先はプレミアモバイル、アイステーション等である。光通信グループに対する売上が半分を超えている。
人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) 27 37.7 4,692
募集株数(OA含む) 164,900 a
売出株数(OA含む) 64,400 b
主な売出人 グローバルキャスト20千株、佐野功一15千株
発行済株式数(上場前/自己株除) 663,000 c
発行済株式数(上場直後) 827,900 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 49,500 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 877,400 f=d+e
想定発行価格(円) 3,810 g
上場後時価総額(百万円) 3,154 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 3,343 i=f×g
直近純資産(百万円) 293 j
直近総資産(百万円) 610 k
IPO後純資産(百万円) 871 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 1,188 m=k+a×g
IPO後PBR 3.6 n=h÷l
ネットキャッシュ(百万円) 197 o
EV 2,957 p=h-o
貸借対照表
実質的に無借金、資産のうち、現預金が276百万円、売掛金が287百万円と多くを占めている。固定資産は少額でありBSは非常に軽い印象である。