IPO新規上場/コーア商事ホールディングス(9273)の業績・株価・財務分析

【コーア商事ホールディングス(9273)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標	直Q年換算	直Q期	n期	n-1期
売上(百万円)	13,992	10,494	15,133	15,228
売上総利益(百万円)	3,329	2,497	4,098	3,752
粗利率	23.8%	23.8%	27.1%	24.6%
営業利益(百万円) q	1,179	884	1,614	1,751
営業利益率	8.4%	8.4%	10.7%	11.5%
最終利益(百万円) r	679	509	1,143	1,168
ROE(IPO後) r÷l	5.3%		9.0%	9.2%
ROA(IPO後) r÷m	3.2%		5.5%	5.6%
EV/EBIT倍率 p÷q	7.2		5.3	4.9
想定発行価格PER　i÷r	12.6		7.5	7.3
直近Qは業績が伸び悩んでいる印象である。
ROEも直近で10％を下回っており資産収益性は良くない。
PERシミュレーション	20倍	50倍	100倍	150倍
必要最終利益	428	171	86	57
必要営業利益(70%前提)	611	244	122	81
【コーア商事ホールディングス(9273)の会社情報・BS分析】
項目	内容
会社名	コーア商事ホールディングス
証券コード	9273
市場／主幹事証券	市場2部		三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
上場日/BB期間	18.6.21		18.6.5‐6.11
事業内容	原薬の仕入販売、製剤（医療用医薬品・一般用医薬品）の製造販売及び仕入販売、製剤に係る製造受託、ジェネリック医薬品が中心。 日医工に対する売上が2割程度あり。
人員(人)/平均年齢(歳)/年収(千円)	294	44.7	6,935
募集株数(OA含む)	180,000	a
売出株数(OA含む)	189,600	b
主な売出人	堀江淳子102千株
発行済株式数(上場前/自己株除)	3,121,665	c
発行済株式数(上場直後)	3,301,665	d=a+c
希薄化株式数(新株予約権)	-	e
発行済株式数希薄化後(上場後)	3,301,665	f=d+e
想定発行価格(円)	2,590	g
上場後時価総額(百万円)	8,551	h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円)	8,551	i=f×g
直近純資産(百万円)	12,314	j
直近総資産(百万円)	20,531	k
IPO後純資産(百万円)	12,743	l=j+a×g
IPO後総資産(百万円)	20,960	m=k+a×g
IPO後PBR	0.7	n=h÷l
ネットキャッシュ	32	o
EV	8,519	p=h-o
貸借対照表
総資産20十億円のうち、現預金が5十億円、売掛債権が6十億円、建物3十億円、土地2十億円を占める。
PBRは1倍を下回っている。