【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの概要】
n期はSmartphone APP事業の売上が604百万円、セグメント利益が394百万円、ＩＯＴ事業の売上が62百万円、セグメント利益が▲29百万円とSmartphone APP事業が業績を牽引している。ただし、直近ＱはＩＯＴ事業も売上拡大し黒字化。ＩＯＴ事業の売上原価のうち、7割以上が販売用不動産取得費が占める。
直近のH30/2期の譲渡価格と比べて想定発行価格が4.5倍と非常に高めである点が特徴的である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの事業内容】
平成26年９月に、株式会社famousの100％子会社として設立後、現社長が株式を買い取り事業範囲を拡大。「Smartphone APP事業」（「最強シリーズ」「マンガUP！」）、「IoT事業」（「&IoT」「&AND HOSTEL」）及び「その他の事業」を展開。Performance Horizon Group Limited（Smartphone APP事業）への売上が大きい。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの株主】
主な株主は小原崇幹（社長）(60.2%)、竹鼻周(11.7%)、青木倫治(10.3%)である。
既存株主の売出は小原社長250千株ほかが主なものである。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの定量情報】
従業員数はグループ全体で56人であり、平均年収(単体)は5,494千円、売上規模は688百万円(直近Q年換算では1,351百万円)である。営業利益規模は223百万円(直近Q年換算では279百万円)である。
直近総資産額は1,200百万円、純資産額は326百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/6であり、BB期間は8/21-8/27である。主幹事はみずほ証券である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+317百万円(+85.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+663百万円(+96.3%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+189百万円(+555.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+56百万円(+25.0%)である。
最終利益はn-1期が+9百万円、n期が+173百万円、直近四半期年間算額が+177百万円である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は11,462百万円(希薄化実行前提だと12,176百万円)である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが1352.9倍、n期に基づくと70.4倍、直近四半期年間算額に基づくと68.7倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは8.8倍である。
n期はSmartphone APP事業の売上が604百万円、セグメント利益が394百万円、ＩＯＴ事業の売上が62百万円、セグメント利益が▲29百万円とSmartphone APP事業が業績を牽引している。ただし、直近ＱはＩＯＴ事業も売上拡大し黒字化。ＩＯＴ事業の売上原価のうち、7割以上が販売用不動産取得費が占める。
直近のH30/2期の譲渡価格と比べて想定発行価格が4.5倍と非常に高めである点が特徴的である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの事業内容】
平成26年９月に、株式会社famousの100％子会社として設立後、現社長が株式を買い取り事業範囲を拡大。「Smartphone APP事業」（「最強シリーズ」「マンガUP！」）、「IoT事業」（「&IoT」「&AND HOSTEL」）及び「その他の事業」を展開。Performance Horizon Group Limited（Smartphone APP事業）への売上が大きい。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの株主】
主な株主は小原崇幹（社長）(60.2%)、竹鼻周(11.7%)、青木倫治(10.3%)である。
既存株主の売出は小原社長250千株ほかが主なものである。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの定量情報】
従業員数はグループ全体で56人であり、平均年収(単体)は5,494千円、売上規模は688百万円(直近Q年換算では1,351百万円)である。営業利益規模は223百万円(直近Q年換算では279百万円)である。
直近総資産額は1,200百万円、純資産額は326百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/6であり、BB期間は8/21-8/27である。主幹事はみずほ証券である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+317百万円(+85.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+663百万円(+96.3%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+189百万円(+555.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+56百万円(+25.0%)である。
最終利益はn-1期が+9百万円、n期が+173百万円、直近四半期年間算額が+177百万円である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は11,462百万円(希薄化実行前提だと12,176百万円)である。
【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが1352.9倍、n期に基づくと70.4倍、直近四半期年間算額に基づくと68.7倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは8.8倍である。
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| 【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙ(7035)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 1,351 | 1,013 | 688 | 371 |
| 売上総利益(百万円) | 972 | 729 | 506 | 166 |
| 粗利率 | 72.0% | 72.0% | 73.5% | 44.7% |
| 営業利益(百万円) q | 279 | 209 | 223 | 34 |
| 営業利益率 | 20.6% | 20.6% | 32.4% | 9.2% |
| 最終利益(百万円) r | 177 | 133 | 173 | 9 |
| 最終利益÷営業利益 | 64% | 64% | 78% | 26% |
| ROE(IPO後) r÷l | 13.6% | 13.3% | 0.7% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 8.1% | 7.9% | 0.4% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 41.8 | 52.3 | 343.0 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 68.7 | 70.4 | 1,352.9 | |
| n期はSmartphone APP事業の売上が604百万円、セグメント利益が394百万円、ＩＯＴ事業の売上が62百万円、セグメント利益が▲29百万円とSmartphone APP事業が業績を牽引している。ただし、直近ＱはＩＯＴ事業も売上拡大し黒字化。ＩＯＴ事業の売上原価のうち、7割以上が販売用不動産取得費が占める。直近のH30/2期の譲渡価格と比べて想定発行価格が4.5倍と非常に高めである点が特徴的である。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 11,462 | 12,176 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 11,662 | 8.8 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | H30/6 | 40 | H26/10 | 1,000 |
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H30/2 | 550 | H29/5 | 318 |
| 想定発行価格 | 2,470 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 小原崇幹（社長） | 2,535 | 60% | 4,211 | |
| 竹鼻周 | 493 | 12% | ||
| 青木倫治 | 435 | 10% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 609 | 244 | 122 | 81 |
| 必要営業利益(70%前提) | 870 | 348 | 174 | 116 |
| 【ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙ(7035)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | ａｎｄ ｆａｃｔｏｒｙ | 小原 崇幹 | ||
| 証券コード | 7035 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | みずほ証券 | ||
| 上場日/BB期間 | 9/6 | 8/21-8/27 | ||
| 事業内容 | 平成26年９月に、株式会社famousの100％子会社として設立後、現社長が株式を買い取り事業範囲を拡大。「Smartphone APP事業」（「最強シリーズ」「マンガUP！」）、「IoT事業」（「&IoT」「&AND HOSTEL」）及び「その他の事業」を展開。Performance Horizon Group Limited（Smartphone APP事業）への売上が大きい。 | |||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 56 | 32.2 | 5,494 | |
| 募集株数(OA含む) | 430,000 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 310,000 | b | ||
| 主な売出人 | 小原社長250千株ほか | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 4,210,520 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 4,640,520 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 288,960 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 4,929,480 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 2,470 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 11,462 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 12,176 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 326 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 1,200 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 191 | |||
| IPO後純資産(百万円) | 1,303 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 2,177 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 8.8 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | (200) | o | ||
| EV | 11,662 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 直近は借入金負担が大きいが、ＩＰＯにより財務安全性は大幅に改善すると見込まれる。仕掛販売用不動産240百万円を保有している。 | ||||
