【ナルミヤ・インターナショナルの概要】
H22.3期上場廃止後からの再上場案件。ＳＰＡ同業他社と比較するとＰＥＲ、ＰＢＲともに高めの印象。のれんが3,307百万円と多額で減損リスクを包含している。償却期間は20年。直近Ｑは特別利益として抱合株式消滅益が875百万円計上されている。
【ナルミヤ・インターナショナルの事業内容】
SPA形態をとりベビー・子供服の企画販売を行う。ブランドはmezzo piano、ANNA SUI mini、kladskap、kate spade new yorkなど。N期売上26十億円のうち、百貨店、ショッピングセンター向けが10十億円ずつである。業績は下期偏重。商品は中国が原産地であるが商社経由の円建で仕入している。
【ナルミヤ・インターナショナルの株主】
主な株主は日本産業第四号(28.0%)、Shepherds Hill Fund Ⅱ(23.5%)、Manaslu Fund Ⅱ(23.4%)である。
既存株主の売出は日本産業第四号1,479千株、Shepherds Hill Fund1,238千株が主なものである。
【ナルミヤ・インターナショナルの定量情報】
従業員数はグループ全体で1018人であり、平均年収(単体)は3,511千円、売上規模は26,954百万円(直近Q年換算では26,452百万円)である。営業利益規模は1,404百万円(直近Q年換算では1,696百万円)である。
直近総資産額は13,638百万円、純資産額は2,912百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/6であり、BB期間は8/22-8/28である。主幹事はＳＭＢＣ日興、大和である。
【ナルミヤ・インターナショナルの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+15486百万円(+135.0%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 502百万円(▲1.9%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+461百万円(+48.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+292百万円(+20.8%)である。
最終利益はn-1期が+696百万円、n期が+760百万円、直近四半期年間算額が+4404百万円である。
【ナルミヤ・インターナショナルの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は17,535百万円(希薄化実行前提だと17,917百万円)である。
【ナルミヤ・インターナショナルのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが25.7倍、n期に基づくと23.6倍、直近四半期年間算額に基づくと4.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは5.2倍である。
直近四半期は特別利益計上により指標が歪んでいる。
H22.3期上場廃止後からの再上場案件。ＳＰＡ同業他社と比較するとＰＥＲ、ＰＢＲともに高めの印象。のれんが3,307百万円と多額で減損リスクを包含している。償却期間は20年。直近Ｑは特別利益として抱合株式消滅益が875百万円計上されている。
【ナルミヤ・インターナショナルの事業内容】
SPA形態をとりベビー・子供服の企画販売を行う。ブランドはmezzo piano、ANNA SUI mini、kladskap、kate spade new yorkなど。N期売上26十億円のうち、百貨店、ショッピングセンター向けが10十億円ずつである。業績は下期偏重。商品は中国が原産地であるが商社経由の円建で仕入している。
【ナルミヤ・インターナショナルの株主】
主な株主は日本産業第四号(28.0%)、Shepherds Hill Fund Ⅱ(23.5%)、Manaslu Fund Ⅱ(23.4%)である。
既存株主の売出は日本産業第四号1,479千株、Shepherds Hill Fund1,238千株が主なものである。
【ナルミヤ・インターナショナルの定量情報】
従業員数はグループ全体で1018人であり、平均年収(単体)は3,511千円、売上規模は26,954百万円(直近Q年換算では26,452百万円)である。営業利益規模は1,404百万円(直近Q年換算では1,696百万円)である。
直近総資産額は13,638百万円、純資産額は2,912百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/6であり、BB期間は8/22-8/28である。主幹事はＳＭＢＣ日興、大和である。
【ナルミヤ・インターナショナルの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+15486百万円(+135.0%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 502百万円(▲1.9%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+461百万円(+48.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+292百万円(+20.8%)である。
最終利益はn-1期が+696百万円、n期が+760百万円、直近四半期年間算額が+4404百万円である。
【ナルミヤ・インターナショナルの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は17,535百万円(希薄化実行前提だと17,917百万円)である。
【ナルミヤ・インターナショナルのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが25.7倍、n期に基づくと23.6倍、直近四半期年間算額に基づくと4.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは5.2倍である。
直近四半期は特別利益計上により指標が歪んでいる。
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| 【ナルミヤ・インターナショナル(9275)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期(9ヶ月) |
| 売上(百万円) | 26,452 | 6,613 | 26,954 | 11,468 |
| 売上総利益(百万円) | 15,340 | 3,835 | 14,401 | 6,165 |
| 粗利率 | 58.0% | 58.0% | 53.4% | 53.8% |
| 営業利益(百万円) q | 1,696 | 424 | 1,404 | 943 |
| 営業利益率 | 6.4% | 6.4% | 5.2% | 8.2% |
| 最終利益(百万円) r | 4,404 | 1,101 | 760 | 696 |
| 最終利益÷営業利益 | 260% | 260% | 54% | 74% |
| ROE(IPO後) r÷l | 130.6% | 22.5% | 20.6% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 31.2% | 5.4% | 4.9% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 13.0 | 15.7 | 23.4 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 4.1 | 23.6 | 25.7 | |
| H22.3期上場廃止後からの再上場案件。ＳＰＡ同業他社と比較するとＰＥＲ、ＰＢＲともに高めの印象。のれんが3,307百万円と多額で減損リスクを包含している。償却期間は20年。直近Ｑは特別利益として抱合株式消滅益が875百万円計上されている。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 17,535 | 17,917 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 22,101 | 5.2 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | H30/6 | 30 | ||
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H28/7 | 333 | H30/２ | 400 |
| 想定発行価格 | 1,770 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 日本産業第四号 | 2,697 | 28% | 9,624 | |
| Shepherds Hill Fund Ⅱ | 2,259 | 23% | ||
| Manaslu Fund Ⅱ | 2,253 | 23% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 896 | 358 | 179 | 119 |
| 必要営業利益(70%前提) | 1,280 | 512 | 256 | 171 |
| 【ナルミヤ・インターナショナル(9275)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | ナルミヤ・インターナショナル | 石井稔晃 | ||
| 証券コード | 9275 | |||
| 市場／主幹事証券 | 市場2部 | ＳＭＢＣ日興、大和 | ||
| 上場日/BB期間 | 9/6 | 8/22-8/28 | ||
| 事業内容 | SPA形態をとりベビー・子供服の企画販売を行う。ブランドはmezzo piano、ANNA SUI mini、kladskap、kate spade new yorkなど。N期売上26十億円のうち、百貨店、ショッピングセンター向けが10十億円ずつである。業績は下期偏重。商品は中国が原産地であるが商社経由の円建で仕入している。 | |||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 1018 | 32.8 | 3,511 | |
| 募集株数(OA含む) | 282,500 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 5,184,400 | b | ||
| 主な売出人 | 日本産業第四号1,479千株、Shepherds Hill Fund1,238千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 9,624,330 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 9,906,830 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 216,000 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 10,122,830 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 1,770 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 17,535 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 17,917 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 2,912 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 13,638 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 5,864 | |||
| IPO後純資産(百万円) | 3,372 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 14,098 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 5.2 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | (4,566) | o | ||
| EV | 22,101 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 固定資産のうち、3,262百万円がのれんである。在庫は3,750百万円。 | ||||
