【極東産機の概要】
売上、利益は横ばいであり、畳、インテリア関連の事業であるためPER、PBRはともに低い水準である。販管費のうち、人件費以外では運送費が毎期3億円程度計上されている。
【極東産機の事業内容】
事業の幅が広く主に2つの事業を実施。①プロフェッショナルセグメント：インテリア事業部門と畳事業部門で構成し、売上高の約75％を占める。機器、工具、資材畳製造装置の販売を実施。②コンシューマーセグメント：BtoCビジネスの位置づけで、コンシューマ事業部門、ソーラー・エネルギー事業部門、三日月サンシャインパーク（売電）で構成し、売上高の約13％を占める。その他少額であるが飲食チェーンへディスペンサーも販売。
【極東産機の株主】
主な株主は頃安 憲司（社長）(19.2%)、頃安 雅樹(信託)財産(14.2%)、頃安 英毅(11.8%)である。
既存株主の売出はSMBC VC 40千株、頃安10千株が主なものである。
【極東産機の定量情報】
従業員数はグループ全体で261人であり、平均年収(単体)は5,311千円、売上規模は8,891百万円(直近Q年換算では8,737百万円)である。営業利益規模は431百万円(直近Q年換算では395百万円)である。
直近総資産額は7,743百万円、純資産額は2,053百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/27であり、BB期間は平成30年９月10日から平成30年９月14日までである。主幹事はＳＭＢＣ日興である。
【極東産機の業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+204百万円(+2.3%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 154百万円(▲1.7%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+103百万円(+31.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 36百万円(▲8.4%)である。
最終利益はn-1期が+174百万円、n期が+244百万円、直近四半期年間算額が+228百万円である。
【極東産機の時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は2,129百万円(希薄化実行前提だと2,129百万円)である。
【極東産機のPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが12.2倍、n期に基づくと8.7倍、直近四半期年間算額に基づくと9.3倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは0.9倍である。
売上、利益は横ばいであり、畳、インテリア関連の事業であるためPER、PBRはともに低い水準である。販管費のうち、人件費以外では運送費が毎期3億円程度計上されている。
【極東産機の事業内容】
事業の幅が広く主に2つの事業を実施。①プロフェッショナルセグメント：インテリア事業部門と畳事業部門で構成し、売上高の約75％を占める。機器、工具、資材畳製造装置の販売を実施。②コンシューマーセグメント：BtoCビジネスの位置づけで、コンシューマ事業部門、ソーラー・エネルギー事業部門、三日月サンシャインパーク（売電）で構成し、売上高の約13％を占める。その他少額であるが飲食チェーンへディスペンサーも販売。
【極東産機の株主】
主な株主は頃安 憲司（社長）(19.2%)、頃安 雅樹(信託)財産(14.2%)、頃安 英毅(11.8%)である。
既存株主の売出はSMBC VC 40千株、頃安10千株が主なものである。
【極東産機の定量情報】
従業員数はグループ全体で261人であり、平均年収(単体)は5,311千円、売上規模は8,891百万円(直近Q年換算では8,737百万円)である。営業利益規模は431百万円(直近Q年換算では395百万円)である。
直近総資産額は7,743百万円、純資産額は2,053百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は9/27であり、BB期間は平成30年９月10日から平成30年９月14日までである。主幹事はＳＭＢＣ日興である。
【極東産機の業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+204百万円(+2.3%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 154百万円(▲1.7%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+103百万円(+31.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で▲ 36百万円(▲8.4%)である。
最終利益はn-1期が+174百万円、n期が+244百万円、直近四半期年間算額が+228百万円である。
【極東産機の時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は2,129百万円(希薄化実行前提だと2,129百万円)である。
【極東産機のPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが12.2倍、n期に基づくと8.7倍、直近四半期年間算額に基づくと9.3倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは0.9倍である。
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| 【極東産機(6233)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 8,737 | 6,553 | 8,891 | 8,687 |
| 売上総利益(百万円) | 2,739 | 2,054 | 2,724 | 2,507 |
| 粗利率 | 31.3% | 31.3% | 30.6% | 28.9% |
| 営業利益(百万円) q | 395 | 296 | 431 | 328 |
| 営業利益率 | 4.5% | 4.5% | 4.8% | 3.8% |
| 最終利益(百万円) r | 228 | 171 | 244 | 174 |
| 最終利益÷営業利益 | 58% | 58% | 57% | 53% |
| ROE(IPO後) r÷l | 9.2% | 9.9% | 7.0% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 2.8% | 3.0% | 2.1% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 8.0 | 7.3 | 9.6 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 9.3 | 8.7 | 12.2 | |
| 売上、利益は横ばいであり、畳、インテリア関連の事業であるためPER、PBRはともに低い水準である。販管費のうち、人件費以外では運送費が毎期3億円程度計上されている。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 2,129 | 2,129 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 3,148 | 0.9 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | 最近なし | |||
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H8/3 | 750 | ||
| 想定発行価格 | 395 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 頃安 憲司（社長） | 813 | 19% | 4,235 | |
| 頃安 雅樹(信託)財産 | 600 | 14% | ||
| 頃安 英毅 | 500 | 12% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 106 | 43 | 21 | 14 |
| 必要営業利益(70%前提) | 152 | 61 | 30 | 20 |
| 【極東産機(6233)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | 極東産機 | 頃安雅樹 | ||
| 証券コード | 6233 | |||
| 市場／主幹事証券 | ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード） | ＳＭＢＣ日興 | ||
| 上場日/BB期間 | 9/27 | 平成30年９月10日から平成30年９月14日まで | ||
| 事業内容 | 事業の幅が広く主に2つの事業を実施。①プロフェッショナルセグメント：インテリア事業部門と畳事業部門で構成し、売上高の約75％を占める。機器、工具、資材畳製造装置の販売を実施。②コンシューマーセグメント：BtoCビジネスの位置づけで、コンシューマ事業部門、ソーラー・エネルギー事業部門、三日月サンシャインパーク（売電）で構成し、売上高の約13％を占める。その他飲食チェーンへディスペンサーも販売。 | |||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 261 | 42 | 5,311 | |
| 募集株数(OA含む) | 1,156,000 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 40,000 | b | ||
| 主な売出人 | SMBC VC 40千株、頃安10千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 4,235,000 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 5,391,000 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | - | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 5,391,000 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 395 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 2,129 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 2,129 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 2,053 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 7,743 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 2,595 | |||
| IPO後純資産(百万円) | 2,473 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 8,163 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 0.9 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | (1,019) | o | ||
| EV | 3,148 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 資産総額77億円のうち、売上債権が25億円、固定資産が25億円（うち土地が13億円）を占める。 | ||||
