【ピアラの概要】
直近3Qの伸びが大きく単純年間算で3億円近い最終利益を捻出できる計算になる。売上増加に従い粗利率は下落傾向にある。なお、売上原価の大部分は外注費である。N期の販管費12億円のうち、給与が5億円、家賃が1億円である。
【ピアラの事業内容】
ビューティ＆ヘルス及び食品市場にフォーカスし、ECを運営するクライアントに対して、新規顧客獲得から顧客育成まで、各課題に対応する「ECマーケティングコミットカンパニー」。サービスは「ECマーケティングテック」（RESULT MASTER、RESULT ECを利用）及び「広告マーケティング」の2本柱。主な売り先は㈱ビアンネ、㈱マイケア。
【ピアラの株主】
主な株主はFLYING BIRD(29.5%)、飛鳥 貴雄(社長）(26.6%)、B Dash Fund(12.8%)である。
既存株主の売出はVector Group International40千株、社長30千株ほか2名が主なものである。
【ピアラの定量情報】
従業員数はグループ全体で137人であり、平均年収(単体)は5,389千円、売上規模は7,291百万円(直近Q年換算では10,801百万円)である。営業利益規模は31百万円(直近Q年換算では349百万円)である。
直近総資産額は2,206百万円、純資産額は615百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は12/11であり、BB期間は11/22～11/29である。主幹事はSBI証券である。
【ピアラの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+1422百万円(+24.2%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+3510百万円(+48.1%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 63百万円(▲67.0%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+318百万円(+1026.9%)である。
最終利益はn-1期が+64百万円、n期が+19百万円、直近四半期年間算額が+261百万円である。
【ピアラの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は7,792百万円(希薄化実行前提だと8,132百万円)である。
【ピアラのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが127.1倍、n期に基づくと428.0倍、直近四半期年間算額に基づくと31.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは5.5倍である。
直近3Qの伸びが大きく単純年間算で3億円近い最終利益を捻出できる計算になる。売上増加に従い粗利率は下落傾向にある。なお、売上原価の大部分は外注費である。N期の販管費12億円のうち、給与が5億円、家賃が1億円である。
【ピアラの事業内容】
ビューティ＆ヘルス及び食品市場にフォーカスし、ECを運営するクライアントに対して、新規顧客獲得から顧客育成まで、各課題に対応する「ECマーケティングコミットカンパニー」。サービスは「ECマーケティングテック」（RESULT MASTER、RESULT ECを利用）及び「広告マーケティング」の2本柱。主な売り先は㈱ビアンネ、㈱マイケア。
【ピアラの株主】
主な株主はFLYING BIRD(29.5%)、飛鳥 貴雄(社長）(26.6%)、B Dash Fund(12.8%)である。
既存株主の売出はVector Group International40千株、社長30千株ほか2名が主なものである。
【ピアラの定量情報】
従業員数はグループ全体で137人であり、平均年収(単体)は5,389千円、売上規模は7,291百万円(直近Q年換算では10,801百万円)である。営業利益規模は31百万円(直近Q年換算では349百万円)である。
直近総資産額は2,206百万円、純資産額は615百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は12/11であり、BB期間は11/22～11/29である。主幹事はSBI証券である。
【ピアラの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+1422百万円(+24.2%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+3510百万円(+48.1%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 63百万円(▲67.0%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+318百万円(+1026.9%)である。
最終利益はn-1期が+64百万円、n期が+19百万円、直近四半期年間算額が+261百万円である。
【ピアラの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は7,792百万円(希薄化実行前提だと8,132百万円)である。
【ピアラのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが127.1倍、n期に基づくと428.0倍、直近四半期年間算額に基づくと31.1倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは5.5倍である。
| 【ピアラ(7044)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 10,801 | 8,101 | 7,291 | 5,869 |
| 売上総利益(百万円) | 1,871 | 1,403 | 1,310 | 1,186 |
| 粗利率 | 17.3% | 17.3% | 18.0% | 20.2% |
| 販管費(百万円) | 1,521 | 1,141 | 1,279 | 1,092 |
| 営業利益(百万円) q | 349 | 262 | 31 | 94 |
| 営業利益率 | 3.2% | 3.2% | 0.4% | 1.6% |
| 最終利益(百万円) r | 261 | 196 | 19 | 64 |
| 最終利益÷営業利益 | 75% | 75% | 61% | 68% |
| ROE(IPO後) r÷l | 18.5% | 1.3% | 4.5% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 8.7% | 0.6% | 2.1% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 22.4 | 252.6 | 83.3 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 31.1 | 428.0 | 127.1 | |
| 直近3Qの伸びが大きく単純年間算で3億円近い最終利益を捻出できる計算になる。売上増加に従い粗利率は下落傾向にある。なお、売上原価の大部分は外注費である。N期の販管費12億円のうち、給与が5億円、家賃が1億円である。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 7,792 | 8,132 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 7,829 | 5.5 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | H30/8 | 40 | ||
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | H27/3 | 750 | H29/6 | 750 |
| 想定発行価格 | 2,210 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| FLYING BIRD | 925 | 30% | 3,132 | |
| 飛鳥 貴雄(社長） | 832 | 27% | ||
| B Dash Fund | 400 | 13% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 407 | 163 | 81 | 54 |
| 必要営業利益(70%前提) | 581 | 232 | 116 | 77 |
| 【ピアラ(7044)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | ピアラ | 飛鳥貴雄 | ||
| 証券コード | 7044 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | SBI証券 | ||
| 上場日/BB期間 | 12/11 | 11/22～11/29 | ||
| 事業内容 | ビューティ＆ヘルス及び食品市場にフォーカスし、ECを運営するクライアントに対して、新規顧客獲得から顧客育成まで、各課題に対応する「ECマーケティングコミットカンパニー」。サービスは「ECマーケティングテック」（RESULT MASTER、RESULT ECを利用）及び「広告マーケティング」の2本柱。主な売り先は㈱ビアンネ、㈱マイケア。 | |||
| IPO調達額(百万円)／資金使途 | 871 | ①システム(自社開発ソフトウェア「RESULTシリーズの投資費用)、②人員の増員及び採用関連費用等、③借入金の返済 | ||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 137 | 31.8 | 5,389 | |
| 募集株数(OA含む) | 394,000 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 90,000 | b | ||
| 主な売出人 | Vector Group International40千株、社長30千株ほか2名 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 3,131,840 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 3,525,840 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 153,800 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 3,679,640 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 2,210 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 7,792 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 8,132 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 615 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 2,206 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 307 | |||
| IPO後純資産(百万円) | 1,416 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 3,007 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 5.5 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | (37) | o | ||
| EV | 7,829 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 借入依存度が高くネットキャッシュはマイナス37百万円である。総資産22億円に対し売上債権が13億円と大きい。N期から税金資産を計上しているが流動のみである。 | ||||
