IPO上場/エードット(7063)の業績・株価・財務分析

2019/02/25

IPO

【エードットの概要】
増収増益中でありROE,ROAはともに高い割りにPER,PBRは低水準であり割安感がある。





【エードットの事業内容】
H24/7セールスプロモーションサービスの提供を目的として当社設立。一般消費者へのイメージアップや認知度・購買意欲の向上等を図るためのソリューションを提供するブランディング事業を展開。凸版印刷、ローソンが大口売上先。


【エードットの株主】
主な株主は社長(70.7%)、㈲T(17.0%、代表者持株会社)、㈱ワンセンチュリーカンパニー(4.2%)である。
既存株主の売出は社長のみ50千株が主なものである。


【エードットの定量情報】
従業員数はグループ全体で72人であり、平均年収(単体)は5,132千円、売上規模は1,451百万円(直近Q年換算では2,130百万円)である。営業利益規模は124百万円(直近Q年換算では290百万円)である。
直近総資産額は776百万円、純資産額は408百万円である。


【上場日とBB期間】
上場日は3/29であり、BB期間は3/12-3/18である。主幹事はみずほ証券である。


【エードットの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+626百万円(+75.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+679百万円(+46.8%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+21百万円(+20.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+166百万円(+133.9%)である。
最終利益はn-1期が+73百万円、n期が+87百万円、直近四半期年間算額が+184百万円である。


【エードットの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は2,342百万円(希薄化実行前提だと2,624百万円)である。


【エードットのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが36.0倍、n期に基づくと30.2倍、直近四半期年間算額に基づくと14.3倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは2.5倍である。




【エードット(7063)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 2,130 1,065 1,451 825
 売上総利益(百万円) 1,008 504 615 390
 粗利率 47.3% 47.3% 42.4% 47.3%
 販管費(百万円) 718 359 491 287
 営業利益(百万円) q 290 145 124 103
営業利益率 13.6% 13.6% 8.5% 12.5%
 最終利益(百万円) r 184 92 87 73
最終利益÷営業利益 63% 63% 70% 71%
 ROE(IPO後) r÷l 20.0% 9.5% 7.9%
 ROA(IPO後) r÷m 14.3% 6.8% 5.7%
 EV/EBIT倍率 p÷q 7.3 17.1 20.6
 想定発行価格PER i÷r 14.3 30.2 36.0
増収増益中でありROE,ROAはともに高い割りにPER,PBRは低水準であり割安感がある。
想定時価総額(百万円)/希薄化込 2,342 2,624
事業価値(百万円)/純資産倍率 2,122 2.5
資本政策 日付 分割数・単価 日付 分割数・単価
株式分割 2017/12 50 2015/12 100
譲渡・新株単価(分割考慮) H26/9 2 2018/9 866
想定発行価格 1,010
既存株主(希薄化除く) 持株数(千株) 持株比率 発行済株式数(千株)
社長 1,250 71% 1,769
㈲T 300 17%
㈱ワンセンチュリーカンパニー 75 4%
PERシミュレーション 20倍 50倍 100倍 150倍
 必要最終利益(百万円) 131 52 26 17
 必要営業利益(70%前提) 187 75 37 25
【エードット(7063)の会社情報・BS分析】
項目 内容
会社名/社長 エードット 伊達晃洋
証券コード 7063
市場/主幹事証券 マザーズ みずほ証券
上場日/BB期間 3/29 3/12-3/18
事業内容 H24/7セールスプロモーションサービスの提供を目的として当社設立。一般消費者へのイメージアップや認知度・購買意欲の向上等を図るためのソリューションを提供するブランディング事業を展開。凸版印刷、ローソンが大口売上先。
IPO調達額(百万円)/資金使途 511 設備投資資金、採用活動費及び人件費、借入金返済並びに運転資金に充当
人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) 72 31 5,132
募集株数(OA含む) 550,000 a
売出株数(OA含む) 50,000 b
主な売出人 社長のみ50千株
発行済株式数(上場前/自己株除) 1,769,000 c
発行済株式数(上場直後) 2,319,000 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 279,450 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 2,598,450 f=d+e
想定発行価格(円) 1,010 g
上場後時価総額(百万円) 2,342 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 2,624 i=f×g
直近純資産(百万円) 408 j
直近総資産(百万円) 776 k
直近固定資産(百万円) 80
自己資本比率 53%
IPO後純資産(百万円) 919 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 1,287 m=k+a×g
IPO後PBR 2.5 n=h÷l
ネットキャッシュ(百万円) 220 o
EV 2,122 p=h-o
貸借対照表
総資産776百万円のうち、現預金が348百万円、営業債権が316百万円と大部分を占める。ネットキャッシュはプラスであり財務内容は安定している。