【Welbyの概要】
売上は10億円未満であるが増収増益は継続し2018/12期で黒字化達成。売上原価の7割以上が外注費である。2017/12の第三者割当価格より想定発行価格が低い。
【Welbyの事業内容】
2011年9月に設立。糖尿病・高血圧症などの生活習慣病をはじめとする様々な疾患の治療分野において患者の自己管理をサポートするPHR(Personal Health Record)プラットフォームサービスを展開。2018年12月時点でアプリのダウンロード数は53万回に達した。患者が記録したデータを、ご自身の家族や、登録医療機関とデータを共有する｢Welbyマイカルテサービス｣も実施。
【Welbyの株主】
主な株主は比木 武(45.1%)、デジタルガレージ(19.9%)、ブライトリンクパートナーズ(7.5%)である。
既存株主の売出は比木武20千株、ブライトリンクパートナーズ20千株、姜琪鎬20千株が主なものである。
【Welbyの定量情報】
従業員数はグループ全体で33人であり、平均年収(単体)は5,994千円、売上規模は474百万円(直近Q年換算では808百万円)である。営業利益規模は-74百万円(直近Q年換算では157百万円)である。
直近総資産額は1,406百万円、純資産額は1,243百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は3/29であり、BB期間は3/13-3/19である。主幹事はＳＭＢＣ日興証券である。
【Welbyの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+221百万円(+87.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+334百万円(+70.5%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+62百万円(▲45.6%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+231百万円(▲312.2%)である。
最終利益はn-1期が▲ 136百万円、n期が▲ 76百万円、直近四半期年間算額が+176百万円である。
【Welbyの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は7,155百万円(希薄化実行前提だと7,719百万円)である。
【WelbyのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとがNA倍、n期に基づくとNA倍、直近四半期年間算額に基づくと43.9倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは4.5倍である。
売上は10億円未満であるが増収増益は継続し2018/12期で黒字化達成。売上原価の7割以上が外注費である。2017/12の第三者割当価格より想定発行価格が低い。
【Welbyの事業内容】
2011年9月に設立。糖尿病・高血圧症などの生活習慣病をはじめとする様々な疾患の治療分野において患者の自己管理をサポートするPHR(Personal Health Record)プラットフォームサービスを展開。2018年12月時点でアプリのダウンロード数は53万回に達した。患者が記録したデータを、ご自身の家族や、登録医療機関とデータを共有する｢Welbyマイカルテサービス｣も実施。
【Welbyの株主】
主な株主は比木 武(45.1%)、デジタルガレージ(19.9%)、ブライトリンクパートナーズ(7.5%)である。
既存株主の売出は比木武20千株、ブライトリンクパートナーズ20千株、姜琪鎬20千株が主なものである。
【Welbyの定量情報】
従業員数はグループ全体で33人であり、平均年収(単体)は5,994千円、売上規模は474百万円(直近Q年換算では808百万円)である。営業利益規模は-74百万円(直近Q年換算では157百万円)である。
直近総資産額は1,406百万円、純資産額は1,243百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は3/29であり、BB期間は3/13-3/19である。主幹事はＳＭＢＣ日興証券である。
【Welbyの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+221百万円(+87.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+334百万円(+70.5%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+62百万円(▲45.6%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+231百万円(▲312.2%)である。
最終利益はn-1期が▲ 136百万円、n期が▲ 76百万円、直近四半期年間算額が+176百万円である。
【Welbyの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は7,155百万円(希薄化実行前提だと7,719百万円)である。
【WelbyのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとがNA倍、n期に基づくとNA倍、直近四半期年間算額に基づくと43.9倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは4.5倍である。
| 【Welby(4438)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 808 | 808 | 474 | 253 |
| 売上総利益(百万円) | 552 | 552 | 252 | 180 |
| 粗利率 | 68.3% | 68.3% | 53.2% | 71.1% |
| 販管費(百万円) | 395 | 395 | 326 | 316 |
| 営業利益(百万円) q | 157 | 157 | (74) | (136) |
| 営業利益率 | 19.4% | 19.4% | -15.6% | -53.8% |
| 最終利益(百万円) r | 176 | 176 | (76) | (136) |
| 最終利益÷営業利益 | 112% | 112% | 103% | 100% |
| ROE(IPO後) r÷l | 11.1% | -4.8% | -8.6% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 10.1% | -4.4% | -7.8% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 39.2 | (83.2) | (45.3) | |
| 想定発行価格PER i÷r | 43.9 | NA | NA | |
| 売上は10億円未満であるが増収増益は継続し、2018/12期で黒字化達成。売上原価の7割以上が外注費である。2017/12の第三者割当価格より想定発行価格が低い。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 7,155 | 7,719 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 6,160 | 4.5 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | 2014/12 | 10 | 2018/3 | 1,000 |
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | 2014/4 | 600 | 2017/12 | 4,600 |
| 想定発行価格 | 3,660 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 比木 武 | 836 | 45% | 1,855 | |
| デジタルガレージ | 370 | 20% | ||
| ブライトリンクパートナーズ | 140 | 8% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 386 | 154 | 77 | 51 |
| 必要営業利益(70%前提) | 551 | 221 | 110 | 74 |
| 【Welby(4438)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | Welby | 比木 武 | ||
| 証券コード | 4438 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | ＳＭＢＣ日興証券 | ||
| 上場日/BB期間 | 3/29 | 3/13-3/19 | ||
| 事業内容 | 2011年9月に設立。糖尿病・高血圧症などの生活習慣病をはじめとする様々な疾患の治療分野において患者の自己管理をサポートするPHR(Personal Health Record)プラットフォームサービスを展開。2018年12月時点でアプリのダウンロード数は53万回に達した。患者が記録したデータを、ご自身の家族や、登録医療機関とデータを共有する｢Welbyマイカルテサービス｣も実施。 | |||
| IPO調達額(百万円)／資金使途 | 337 | 新規PHRプラットフォームの開発及び改修248百万円。 | ||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 33 | 36.8 | 5,994 | |
| 募集株数(OA含む) | 100,000 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 97,000 | b | ||
| 主な売出人 | 比木武20千株、ブライトリンクパートナーズ20千株、姜琪鎬20千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 1,855,000 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 1,955,000 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 154,000 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 2,109,000 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 3,660 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 7,155 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 7,719 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 1,243 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 1,406 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 78 | |||
| 自己資本比率 | 88% | |||
| IPO後純資産(百万円) | 1,580 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 1,743 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 4.5 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | 995 | o | ||
| EV | 6,160 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| キャッシュを多額に保有しており、自己資本比率も非常に高く財務内容は安定している。 | ||||
