IPO上場/ブランディングテクノロジー(7067)の業績・株価・財務分析

2019/05/17

IPO

【ブランディングテクノロジーの概要】
安定して増収増益は継続しているが、大きな伸びとはなっていない。想定時価総額が25億円程度と時価総額規模は大きくない。




【ブランディングテクノロジーの事業内容】
H13/8に歯科医院専門ポータルサイト「歯科タウンドットコム」の販売を目的として設立。H18/4からWebコンサル開始。インターネットを活用して販売促進や事業拡大を実現したい中堅・中小企業に対してサービスを実施。


【ブランディングテクノロジーの株主】
主な株主は株式会社アズーロ(39.3%)、社長(24.3%)、ジャフコ(16.9%)である。
既存株主の売出はジャフコ25千株、社長5千株が主なものである。


【ブランディングテクノロジーの定量情報】
従業員数はグループ全体で244人であり、平均年収(単体)は4,536千円、売上規模は4,667百万円(直近Q年換算では4,992百万円)である。営業利益規模は104百万円(直近Q年換算では148百万円)である。
直近総資産額は1,639百万円、純資産額は870百万円である。


【上場日とBB期間】
上場日は6/21であり、BB期間は6/4-6/10である。主幹事はSBI証券である。


【ブランディングテクノロジーの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+464百万円(+11.0%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+325百万円(+7.0%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で+76百万円(+271.4%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+44百万円(+42.3%)である。
最終利益はn-1期が+29百万円、n期が+76百万円、直近四半期年間算額が+95百万円である。


【ブランディングテクノロジーの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は2,478百万円(希薄化実行前提だと2,531百万円)である。


【ブランディングテクノロジーのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが87.3倍、n期に基づくと33.3倍、直近四半期年間算額に基づくと26.6倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは2.4倍である。


【ブランディングテクノロジー(7067)の業績・PER分析】
損益計算書/ 指標 直Q年換算 直Q期 n期 n-1期
 売上(百万円) 4,992 4,992 4,667 4,203
 売上総利益(百万円) 1,269 1,269 1,198 1,082
 粗利率 25.4% 25.4% 25.7% 25.7%
 販管費(百万円) 1,121 1,121 1,094 1,054
 営業利益(百万円) q 148 148 104 28
営業利益率 3.0% 3.0% 2.2% 0.7%
 最終利益(百万円) r 95 95 76 29
最終利益÷営業利益 64% 64% 73% 104%
 ROE(IPO後) r÷l 9.1% 7.2% 2.8%
 ROA(IPO後) r÷m 5.2% 4.2% 1.6%
 EV/EBIT倍率 p÷q 11.4 16.2 60.3
 想定発行価格PER i÷r 26.6 33.3 87.3
安定して増収増益は継続しているが、大きな伸びとはなっていない。想定時価総額が25億円程度と時価総額規模は大きくない。
想定時価総額(百万円)/希薄化込 2,478 2,531
事業価値(百万円)/純資産倍率 1,689 2.4
資本政策 日付 分割数・単価 日付 分割数・単価
株式分割 2018/3/2 200
譲渡・新株単価(分割考慮) 2018/8 2018/8
想定発行価格 1,540
既存株主(希薄化除く) 持株数(千株) 持株比率 発行済株式数(千株)
株式会社アズーロ 583 39% 1,483
社長 360 24%
ジャフコ 251 17%
PERシミュレーション 20倍 50倍 100倍 150倍
 必要最終利益(百万円) 127 51 25 17
 必要営業利益(70%前提) 181 72 36 24
【ブランディングテクノロジー(7067)の会社情報・BS分析】
項目 内容
会社名/社長 ブランディングテクノロジー 木村 裕紀
証券コード 7067
市場/主幹事証券 マザーズ SBI証券
上場日/BB期間 6/21 6/4-6/10
事業内容 H13/8に歯科医院専門ポータルサイト「歯科タウンドットコム」の販売を目的として設立。H18/4からWebコンサル開始。インターネットを活用して販売促進や事業拡大を実現したい中堅・中小企業に対してサービスを実施。
IPO調達額(百万円)/資金使途 179 ①システムの投資費用、②事業所の移転費用、③人員の増員及び採用関連費用等、④広告宣伝費用
人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) 244 31.6 4,536
募集株数(OA含む) 126,200 a
売出株数(OA含む) 30,000 b
主な売出人 ジャフコ25千株、社長5千株
発行済株式数(上場前/自己株除) 1,483,200 c
発行済株式数(上場直後) 1,609,400 d=a+c
希薄化株式数(新株予約権) 34,000 e
発行済株式数希薄化後(上場後) 1,643,400 f=d+e
想定発行価格(円) 1,540 g
上場後時価総額(百万円) 2,478 h=d×g
上場後時価総額/希薄化込(百万円) 2,531 i=f×g
直近純資産(百万円) 870 j
直近総資産(百万円) 1,639 k
直近固定資産(百万円) 275
自己資本比率 53%
IPO後純資産(百万円) 1,049 l=j+a×g
IPO後総資産(百万円) 1,818 m=k+a×g
IPO後PBR 2.4 n=h÷l
ネットキャッシュ(百万円) 789 o
EV 1,689 p=h-o
貸借対照表
総資産16億円のうち現預金が8億円を占める。実質的に無借金であり財務内容は安定している。
ブランディングテクノロジー マザーズ SBI証券 6/21 6/4-6/10