【Ｌｉｎｋ－Ｕの概要】
BSが軽く、ROE、ROAは高い。ｎ期は前期比売上減少し人件費増により利益も前期比マイナスであったが、直近Qはリカーリングサービス以外の開発保守開発売上も増加し大幅な増収増益を達成。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの事業内容】
2013/8月インターネットサービス事業を主目的として設立。2014/12月株式会社小学館との協業により、スマートフォンアプリ「マンガワン」をリリース。
自社設計のオリジナルサーバーを基軸としたデータ配信と、そのデータを適切に蓄積・分析・処理するAIソリューションを併せてワンストップで提供するサーバープラットフォームビジネスを展開。
小学館向け売上が半分以上だが、割合は減少しており初期開発・保守開発サービスが伸びている。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの株主】
主な株主は社長(42.8%)、山田 剛史(42.8%)、メディアシーク(9.5%)である。
既存株主の売出は社長131千株、山田剛史131千株が主なものである。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの定量情報】
従業員数はグループ全体で41人であり、平均年収(単体)は6,232千円、売上規模は610百万円(直近Q年換算では1,091百万円)である。
営業利益規模は207百万円(直近Q年換算では500百万円)である。
直近総資産額は1,063百万円、純資産額は813百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は7/18であり、BB期間は7/2-7/8である。主幹事はＳＭＢＣ日興証券である。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 18百万円(▲2.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+481百万円(+78.8%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 71百万円(▲25.5%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+293百万円(+141.5%)である。
最終利益はn-1期が+166百万円、n期が+149百万円、直近四半期年間算額が+348百万円である。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は11,692百万円(希薄化実行前提だと11,768百万円)である。
【Ｌｉｎｋ－ＵのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが70.9倍、n期に基づくと79.0倍、直近四半期年間算額に基づくと33.8倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは7.3倍である。
BSが軽く、ROE、ROAは高い。ｎ期は前期比売上減少し人件費増により利益も前期比マイナスであったが、直近Qはリカーリングサービス以外の開発保守開発売上も増加し大幅な増収増益を達成。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの事業内容】
2013/8月インターネットサービス事業を主目的として設立。2014/12月株式会社小学館との協業により、スマートフォンアプリ「マンガワン」をリリース。
自社設計のオリジナルサーバーを基軸としたデータ配信と、そのデータを適切に蓄積・分析・処理するAIソリューションを併せてワンストップで提供するサーバープラットフォームビジネスを展開。
小学館向け売上が半分以上だが、割合は減少しており初期開発・保守開発サービスが伸びている。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの株主】
主な株主は社長(42.8%)、山田 剛史(42.8%)、メディアシーク(9.5%)である。
既存株主の売出は社長131千株、山田剛史131千株が主なものである。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの定量情報】
従業員数はグループ全体で41人であり、平均年収(単体)は6,232千円、売上規模は610百万円(直近Q年換算では1,091百万円)である。
営業利益規模は207百万円(直近Q年換算では500百万円)である。
直近総資産額は1,063百万円、純資産額は813百万円である。
【上場日とBB期間】
上場日は7/18であり、BB期間は7/2-7/8である。主幹事はＳＭＢＣ日興証券である。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの業績推移】
売上に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 18百万円(▲2.9%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+481百万円(+78.8%)である。
営業利益に関して直近期(n期)は前期比(n-1期)で▲ 71百万円(▲25.5%)、直近四半期年換算数値では前期比(n期)で+293百万円(+141.5%)である。
最終利益はn-1期が+166百万円、n期が+149百万円、直近四半期年間算額が+348百万円である。
【Ｌｉｎｋ－Ｕの時価総額(想定発行価格前提)】
想定発行価格に基づいた時価総額は11,692百万円(希薄化実行前提だと11,768百万円)である。
【Ｌｉｎｋ－ＵのPBR,PER】
PERはn-1期の利益に基づくとが70.9倍、n期に基づくと79.0倍、直近四半期年間算額に基づくと33.8倍である。
直近四半期決算書に基づくPBRは7.3倍である。
| IPO上場/Ｌｉｎｋ－Ｕ(4446)の業績・株価・財務分析 | ||||
| 【Ｌｉｎｋ－Ｕ(4446)の業績・PER分析】 | ||||
| 損益計算書/ 指標 | 直Q年換算 | 直Q期 | n期 | n-1期 |
| 売上(百万円) | 1,091 | 818 | 610 | 628 |
| 売上総利益(百万円) | 809 | 607 | 423 | 461 |
| 粗利率 | 74.2% | 74.2% | 69.3% | 73.4% |
| 販管費(百万円) | 309 | 232 | 216 | 183 |
| 営業利益(百万円) q | 500 | 375 | 207 | 278 |
| 営業利益率 | 45.8% | 45.8% | 33.9% | 44.3% |
| 最終利益(百万円) r | 348 | 261 | 149 | 166 |
| 最終利益÷営業利益 | 70% | 70% | 72% | 60% |
| ROE(IPO後) r÷l | 21.9% | 9.4% | 10.4% | |
| ROA(IPO後) r÷m | 18.9% | 8.1% | 9.0% | |
| EV/EBIT倍率 p÷q | 21.9 | 53.0 | 39.5 | |
| 想定発行価格PER i÷r | 33.8 | 79.0 | 70.9 | |
| BSが軽く、ROE、ROAは高い。ｎ期は前期比売上減少し人件費増により利益も前期比マイナスであったが、直近Qはリカーリングサービス以外の開発保守開発売上も増加し大幅な増収増益を達成。 | ||||
| 想定時価総額(百万円)/希薄化込 | 11,692 | 11,768 | ||
| 事業価値(百万円)/純資産倍率 | 10,967 | 7.3 | ||
| 資本政策 | 日付 | 分割数・単価 | 日付 | 分割数・単価 |
| 株式分割 | 2015/7/23 | 18 | 他3回 | 2,000 |
| 譲渡・新株単価(分割考慮) | 2013/8/15 | 0 | 2018/7/1 | 725 |
| 想定発行価格 | 2,580 | |||
| 既存株主(希薄化除く) | 持株数(千株) | 持株比率 | 発行済株式数(千株) | |
| 社長 | 1,800 | 43% | 4,204 | |
| 山田 剛史 | 1,800 | 43% | ||
| メディアシーク | 400 | 10% | ||
| PERシミュレーション | 20倍 | 50倍 | 100倍 | 150倍 |
| 必要最終利益(百万円) | 588 | 235 | 118 | 78 |
| 必要営業利益(70%前提) | 841 | 336 | 168 | 112 |
| 【Ｌｉｎｋ－Ｕ(4446)の会社情報・BS分析】 | ||||
| 項目 | 内容 | |||
| 会社名／社長 | Ｌｉｎｋ－Ｕ | 松原裕樹 | ||
| 証券コード | 4446 | |||
| 市場／主幹事証券 | マザーズ | ＳＭＢＣ日興証券 | ||
| 上場日/BB期間 | 7/18 | 7/2-7/8 | ||
| 事業内容 | 2013/8月インターネットサービス事業を主目的として設立。2014/12月株式会社小学館との協業により、スマートフォンアプリ「マンガワン」をリリース。自社設計のオリジナルサーバーを基軸としたデータ配信と、そのデータを適切に蓄積・分析・処理するAIソリューションを併せてワンストップで提供するサーバープラットフォームビジネスを展開。小学館向け売上が半分以上だが、割合は減少しており初期開発・保守開発サービスが伸びている。 | |||
| IPO調達額(百万円)／資金使途 | 778 | 内部サーバ費用等として280百万円、人件費及び人材採用教育費として378百万円、その他オフィス増床など | ||
| 人員(人)/年齢(歳)/年収(千円) | 41 | 29.1 | 6,232 | |
| 募集株数(OA含む) | 327,900 | a | ||
| 売出株数(OA含む) | 262,000 | b | ||
| 主な売出人 | 社長131千株、山田剛史131千株 | |||
| 発行済株式数(上場前/自己株除) | 4,204,000 | c | ||
| 発行済株式数(上場直後) | 4,531,900 | d=a+c | ||
| 希薄化株式数(新株予約権) | 29,300 | e | ||
| 発行済株式数希薄化後(上場後) | 4,561,200 | f=d+e | ||
| 想定発行価格(円) | 2,580 | g | ||
| 上場後時価総額(百万円) | 11,692 | h=d×g | ||
| 上場後時価総額/希薄化込(百万円) | 11,768 | i=f×g | ||
| 直近純資産(百万円) | 813 | j | ||
| 直近総資産(百万円) | 1,063 | k | ||
| 直近固定資産(百万円) | 106 | |||
| 自己資本比率 | 76% | |||
| IPO後純資産(百万円) | 1,591 | l=j+a×g | ||
| IPO後総資産(百万円) | 1,841 | m=k+a×g | ||
| IPO後PBR | 7.3 | n=h÷l | ||
| ネットキャッシュ(百万円) | 725 | o | ||
| EV | 10,967 | p=h-o | ||
| 貸借対照表 | ||||
| 実質無借金でありBSは非常に軽く資産の7割超が現預金である。BSが軽いためROE,ROAは非常に高い。 | ||||
